Гонконгська фондової біржі. Гонконгська біржа: інформація про фондовий ринок Гонконгська біржа котирування онлайн

Економічний тигр – таку барвисту метафору журналісти використовують, щоб описати азіатський фондовий ринок.

Напевно, ви про це вже чули, а сьогодні дізнаєтеся, чим саме економіка Сходу заслужила таку назву. І гонконзька біржа – шоста у світі з капіталізації – допоможе нам пояснити азіатський феномен найкраще.

Історія біржі

Перші доповіді про торгівлю цінними паперами Гонконгу ставляться до середини ХІХ століття. Але минуло багато років, перш ніж з'явився перший офіційний фондовий ринок. Брокерам довелося чекати аж до 1891 року. На той час у кожній країні Європи вже був свій майданчик.

Але ось і в Гонконгу відкрилася Асоціація біржових товарів. 1914 року її перейменували на Гонконзьку фондову біржу. Вона проіснувала до економічного буму 1971 року.

Тоді на світ з'явилося ще три майданчики, але незабаром їх об'єднали з материнським. Після злиття остаточно налагодилася робота комп'ютерної системи, яка прямо зараз щомиті оновлює котирування.

У 1989 році біржа стала схожа на той майданчик, який являє собою сьогодні. На світ з'явився холдинг Hong Kong Securities Clearing Company Ltd, який забезпечує унікальні фінансові продукти на весь азіатський ринок.

Як розміститись на біржі?

У квітні 2018 року круто змінилися правила лістингу на HKEX (друга назва гонконгської біржі). Тепер у торгах беруть участь біотехнологічні компанії. Останніми роками вони змінили економічний ландшафт Гонконгу.

І тепер HKSE приймає компанії за таким же принципом, як і на Заході. Емітент подає документи до Комітету, а Комітет відповідає кандидату горою зауважень.

Декілька місяців компанія виправляє недоліки так, щоб відповідати нескінченним вимогам біржі. Серед них є абсолютна прозорість усіх фінансових справ компанії. Приблизно через півроку компанія допускається до ринку цінних паперів.

Основні вимоги такі:

• Менеджер компанії не змінювався рік.
• Прибуток компанії перевищує 20 млн гонконгських доларів.

Не всі молоді компанії можуть відповідати цим вимогам. Для них є лістинг з торгового обороту, але для цього кандидату потрібно бути над-успішним: все-таки $500 млн. обороту – це чимало!

Раз на квартал біржа переглядає склад компаній, що на ній зареєстровані. Найчастіше емітент просто виключається з одного індексу та потрапляє до іншого. Але у виняткових випадках компанію можуть викинути з майданчика.

Комісія з лістингу може включати:

• державних представників.
• Інвестиційні банки.
• Інституційних інвесторів із 5 млрд. гонконгських доларів на рахунку.

Плюси та мінуси цієї біржі

Безперечний плюс HKSE - її чесність. Незважаючи на те, що біржа належить Китаю, все ж таки комуністичний уряд ніяк не втручається у фінансовий ринок. А ось на території континентального Китаю ціни на акції піднімаються та підвищуються за волею уряду.

Мінусом вважатимуться велику специфічність біржі Гонконгу. Вона об'єднала в одному місці компанії Гонконгу, Китаю та Заходу, а до своїх індексів включила дуже специфічні компанії. Через це динаміка біржі рідко збігається із загальною динамікою азіатського ринку.

Виняток – великі кризи. До них HKSE, безперечно, чутлива.

Найбільш відомі акції, що торгуються тут

Всім відома компанія Lenovo, виробник цифрової техніки. Серед інших знаменитостей згадаю Lotte, виробник найрізноманітнішої харчової продукції, та Xiaomi, IT-бренд. Окрім Сяомі, на гонконзькій фондовій біржі ще десятки знаменитих виробників гаджетів та побутової техніки.

Як отримати доступ до торгівлі на біржі

Безпосередньо торгувати з Hong Kong Exchanges Ltd не можна. Інвестор співпрацює із брокером, який купує акції за нього. Вибір невеликий: або працювати з російською фірмою, або із західною.

Наш брокер не надасть страховки на вкладені кошти. Натомість цілодобова підтримка для інвесторів тут російською. І навіть дрібний шрифт у договорі читати приємніше, коли він рідною мовою!

Щоб вийти на HKSE, доведеться працювати із зарубіжною дочірньою компанією російського брокера. Тільки так можна оминути вимогу щодо наявності статусу професійного інвестора. У цьому питанні я довірив би свої гроші Фінаму, Кіт-Фінансу та БКС. Вони відкрили такі дочірні компанії:

• Whotrades Ltd (Кіпр) та Whotrades Inc (США).
• KIT-Finance Europe (Естонія).
• BCS Cyprus (Кіпр).

А можна працювати із закордонним брокером. Тут техпідтримка іноді буває російською. Але тільки треба бути уважнішими із прихованими комісіями, які накладає компанія (наприклад, за неактивність облікового запису).

Ріком Кіт Відкриття Фінам БКС Тінькофф Промзв'язок

Найбільший брокер та інвестиційна компанія у Росії. Сам із ними не працював, але колеги відгукуються дуже позитивно.

Із плюсів:

1. Не глючаючий термінал Transaq
2. Можливість поповнення зняття грошей з рахунку без комісії (через свій банк)
3. Купа першокласних сервісів (наприклад, безкоштовно можна завантажити історію котирувань)
4. Можливість відкриття рахунку у закордонних юрисдикціях.

До мінусів віднесу нав'язливість продавців.

• Exante.
• Saxobank.
• CapTrader.

Коли ви вибрали брокера, розумно буде подумати про складання інвестиційного портфеля. Про те, як це зробити, я написав тут. Якщо стисло, то найкраще вкласти гроші в акції різних компаній. Якщо одна з них переживатиме кризу, решта підтримає дохідність портфеля на гідному рівні.

Важко вперше самому вибрати акції. Тому інвестори-початківці купують папери ETF-фонду. Ці фонди на гроші вкладників складають збалансований портфель акцій, який завжди підтримує дохідність не нижчу за середньоринкову. Докладніше я написав про ETF тут .

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактично єдиний справжній американський брокер, який ще працює з росіянами.

1. Є підтримка російською мовою
2. Хороші комісії
3. Депозит можна поповнювати рублями (крім валютного контролю)

До мінусів віднесу:

• Мінімальний депозит 10.000$
• Комісія за неактивність

Компанія є американською "дочкою" Фінама і створена щоб виводити на американський ринок клієнтів із СНД.

1. Максимально просте відкриття рахунку
2. Російськомовна підтримка
3. Відкриття рахунку від 200 $

• Досить високі комісії
• Різного роду додаткові платежі

Застереження про БО та Форекс

Більшість людей думають, що Бінарні опціони та ринок Форекс – це про фондову біржу. Насправді ці речі не мають до біржі жодного відношення. Опціони і Forex більше схожі на казино, тому що їхні вкладники роблять ставки у віртуальному середовищі.

Але в казино ні-ні та виграють. А ось з опціонами та Форексом шансів на виграш немає. Фальшиві котирування контролюють шахраї, і вони у певний момент обов'язково спустошують рахунок горе-інвестора.

Я радий, якщо ви хочете дізнатися правду. Про опціони я писав тут, а про Форекс - тут.

Індекси

Що таке індекс, я писав тут . Усього біржа розробила 400 індексів, але головних – чотири. Найпоширеніший – HSI, до нього увійшли 50 «блакитних фішок».

Інші три не такі відомі, але теж відображають ситуацію на ринку континентального та острівного Китаю:

Динаміка цих індексів рідко збігається із загальнокитайською. Причини дві: по-перше, Китай спекулює на котируваннях національної біржі; по-друге, в HKSE входить особливий ряд компаній, яких немає на інших біржах Азії та Європи.

Перспективи інвестицій у ці індекси

У 2017 році біржа здала позиції і поступилася першістю біржам Нью-Йорка та Шанхаю. З того часу уряд активно працює над тим, щоб залучити на ринок більше інвесторів. Наприклад, остання програма поєднала на ринку Гонконгу весь Китай: і острівний, і материковий.

Цифри теж вселяють оптимізм. Прибутковість топ-50 компаній біржі випередила прибуток топ-50 західних компаній. І це не виняток, а тенденція.

Крім того, Гонконг став Силіконовою долиною азіатського світу. Підприємці везуть сюди свої стартапи, бо на острові найлегше залучити до бізнесу американський долар. Все завдяки HKSE незалежності від комуністичного уряду Китаю.

• Точного часу відкриття торгів немає: гонг може запізнитися із сигналом на 5 та 10 хвилин. Навіть час роботи біржі онлайн не відображає ці запізнення.
• Але на ринку ф'ючерсів такого немає.
• Сумарна капіталізація підприємств, мають лістинг, на 65 % міститься переважно індексі біржі - HSI.
• У 2012 році HKSE купила Лондонську біржу металів, після чого більшість угод у цій галузі стала належати китайському фінансовому ринку.

Сьогодні, після серії затримок та уточнень, розпочинає роботу «транзитний поїзд» Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

Це історична угода між Шанхайською та Гонконзькою фондовими. біржамивперше дасть іноземним інвесторам прямий доступ до акцій, що торгуються на Шанхайській біржі через фондову біржу Гонконгу. Цією можливістю також зможуть скористатися інвестори з материка, які б задовольняли мінімальні вимоги до активів.

Раніше іноземні інвестори могли безпосередньо вкладатися лише в акції китайських компаній, що торгуються на біржі Гонконгу, або Х-акції(Продані на Гонконзькій фондовій біржі акції компаній, зареєстрованих у материковому Китаї). Або треба було користуватися спеціальним планом для «кваліфікованих іноземних інституційних інвесторів», що накладав великі обмеження.

З запуском Stock Connect з'являється один із найбільших ринків акцій у світі із загальною ринковою капіталізацією 5,6 трлн доларів. Наступного року, після приєднання Шеньчженьської біржі, Stock Connect з сумарної капіталізації займе друге після NYSE місце у світі.

Починаючи з сьогоднішнього дня, будь-який інвестор з брокером у Гонконгу, чи то хедж-фонд, чи заможна приватна особа, чи домогосподарка з Воронежа, може безпосередньо інвестувати в будь-яку з 568 китайських компаній, що котируються на Шанхайській фондовій біржі. У п'ятницю Міністерство фінансів Китаю заявило, що іноземні інвестори звільняються від податку на приріст капіталу. Хоча термін пільги не визначено, це все одно збільшує привабливість ринку для іноземців.

Гірше, ніж казино

Так, кожен тепер може купувати акції на Шанхайській біржі, але це не означає, що кожному варто це робити. Десять років тому китайська економістЦзиньлянь озвучив думку, що ця біржа «гірша, ніж казино», і немає жодних свідчень того, що ситуація змінилася.

Проблемою для роздрібного інвестора чи менеджера пенсійного фонду з обмеженим досвідом роботи на ринках Азії можуть виявитись часто сумнівні стандарти корпоративного управління китайських компаній. Це супроводжується високим рівнем корупції, що проникла, як показали недавні дії Сі Цзіньпіна, на найвищі рівні влади.

Філіпа Аллен, генеральний директор консалтингової групи ComplianceAsia, зазначила, що фундаментальною проблемою, з якою зіткнеться нова структура, є «недотримання правил» компаніями, котируються на Шанхайській фондовій біржі. Аллен сказала:

Демієн Норт, голова аналітичного відділу швейцарського банку UBS в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, попередив, що питання управління та регулювання завжди буде проблемою на ринках, що розвиваються, і Китай не виняток. Норт зазначив:

"Інвестор на цих ринках повинен добре розуміти, з чим стикається".

Шахрайство не тільки поширене, воно може бути ще й довгостроковим. Минулого року регулятори виявили, що Wanfu Biotechnology Agricultural Development завищувала фінансові результати протягом чотирьох років поспіль, приписавши до виручки 740 млн. юанів (120 млн. доларів). Інша біотехнологічна компанія, Yunnan Green-Land Biological, фальсифікувала дані щодо активів та виручки протягом трьох років, перш ніж була спіймана.

Про що мовчать регулятори

Шанхайська фондова біржа

Регулятори Китаю мовчки визнають проблеми із прозорістю на Шанхайській фондовій біржі. Китайська комісія з регулювання (CSRC) у 2012 році призупинила все нові IPO на 14 місяців для розробки нової системирегуляції, покликаної запобігти почастішання масштабних шахрайств при виході на біржу. Компанія Ping An Securities, яка займалася виведенням Wanfu на IPO, після викриття шахрайства отримала тримісячну заборону на гарантування розміщення акцій.

У спробі обмежити короткострокові спекуляції Stock Connect запроваджує заборону на купівлю та продаж паперу протягом одного дня. Торгівлю з обох боків також обмежують денні та сукупні квоти; втім, багато аналітиків вважають, що вони зрештою будуть зняті.

Тим не менш, «транзитний потяг», що стартує сьогодні, відзначає серйозну зміну підходів китайського уряду до регулювання фінансових ринків. Кріс Дженкінс, керуючий директор торгово-промислової групи Tora з Азіатсько-Тихоокеанського регіону, коментує:

«Китай не покладається на інтуїцію. Вони мають план, і те, що відбувається зараз - початок відкриття ринків капіталу Китаю для іноземних інвестицій».

Норт, розмірковуючи про перспективи, був менш стриманий:

«Я не думаю, що за мою професійну кар'єру – а це 25 років – був подібний момент. Це величезний ринок та величезні можливості».

Уряд намагається просувати ринкові реформи та боротися з корупцією кампаній, і багато аналітиків вважають, що прихід інституційних інвесторів на Шанхайську біржузрештою може підвищити прозорість та стандарти регуляції. Втім, Аллен попереджає, що відразу цього не станеться.

Гонконзька біржа - це торговий майданчик, де котируються акції та інші цінні папери азіатських компаній. В основному це цінні папери китайських, гонконгських, тайських, філіппінських, японських та американських компаній. Загалом на біржі звертаються цінні папери 25 країн. Розташований головний офіс біржі в Гонконгу, що дало їй таку назву.

Хто може розмістити цінні папери на біржі

Отримати можливість розмістити свої акції та контракти (опціони, ф'ючерси та ін.) можуть не всі компанії, а лише ті, що відповідають прийнятим на гонконгській біржі правилам та додані до Реєстру цінних паперів біржі. Для того, щоб акції тієї чи іншої компанії прийняли до розгляду і додали в індекс, вона повинна мати певні характеристики. Однією з важливих умов є виторг компанії. За звітний рік вона має бути не менше 2,2 млн. доларів США і не менше 3,7 млн. - за два роки до розміщення.

Компанія має надати біржі свою фінансову звітність, складену відповідно до гонконгських правил бухгалтерського обліку та міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ). Також є вимоги до проведеного на підприємстві аудиту. Аудит повинні проводити або гонконгські аудиторські фірми, або ті, що рекомендовані керівництвом гонконгської біржі.

Попередня перевірка

Перед тим, як додати компанію до реєстру, керівництво біржі направляє фахівців для перевірки роботи підприємства. Це не є аудитом у класичному розумінні. Фахівці допомагають компанії у підготовці документів, перевіряють фінансову документацію підприємства. Тільки після перевірки та аналізу отриманої під час огляду та вивчення роботи компанії, приймається рішення: виставляти чи ні акції цього підприємства на ринок.

Перевірку проводять дуже ретельно. Вона включає не лише вивчення документів, а й оцінку бухгалтерського обліку на відповідність фінансової звітності, прийнятим на гонконгській біржі стандартам. Тільки після цього акції додають до Реєстру цінних паперів та виставляють на продаж. Акції виставляються за ціною, визначеною радою директорів підприємства, яка на гонконгській біржі котирування встановлює ринок.

Такий жорсткий контроль може бути незручний компаніям, які випустили акції, проте вигідний інвесторам. Вони можуть бути впевнені, що вкладають гроші в успішні підприємства, що діють.

Хто має право здійснювати угоди на біржі

Торгові операції можуть виконувати трейдери та брокери за розпорядженням своїх клієнтів. Також на гонконзькій біржі можуть працювати дилери. Дилери – це гравці, які мають достатньо коштів для початку самостійної торгівлі.

Торгівля на біржі доступна всім, хто має достатньо коштів для початкового внеску на депозит, розмір якого залежить від обраного брокера. Найчастіше ця сума становить від двох до п'яти тисяч доларів. У більшості випадків брокери надають своїм клієнтам спеціальне програмне забезпечення для здійснення торгових операцій. Комісія за операції на гонконзькій біржі, як і правила торгівлі, приблизно такі самі, як на лондонській або нью-йоркській біржі.

Де можна дізнатися інформацію про стан ринку

Інформацію про те, які цінні папери та за якою ціною в певний момент котируються на гонконгській біржі, можна дізнатися прямо на сайті або у вікні програми-терміналу для торгівлі на біржі, що надається брокером. Також можна дізнатися про стан торгів зараз по телефону у брокера. Але краще все ж таки отримувати інформацію або на офіційному сайті, або у вікні

На сайті щодня ведеться та оновлюється інформаційна стрічка з гонконгської біржі. Крім цін та найменування компаній, користувачам також доступна інформація про останні новини, фактори, що впливають на рівень цін.

Трейдерам, які хочуть працювати на біржі, також представлені навчальні матеріали. На жаль, вся інформація подається англійською та китайською мовами. Але навіть якщо трейдер не знає англійської, це не біда, можна скористатися спеціальними додатками та розширеннями автоматичного перекладу.

Інформацію російською мовою про торги на гонконзькій фондовій біржі можна дізнатися на сайті ФІНАМ. Це одна з небагатьох брокерських фірм, яка надає своїм клієнтам доступ на міжнародні ринки, у тому числі Гонконгський. І хоча компанію нещадно критикують за високі комісійні, аналогів їй на російському ринку брокерських послуг поки що немає.

Як відбувається торгівля на біржі

Торгівля на гонконгській фондовій біржі починається о 5 годині ранку за московським часом і закінчується о 12 годині дня. Вона відбувається з понеділка до п'ятниці. У п'ятницю біржа закривається раніше на 2:00.

Азіатський ринок цінних паперів хоч і вважається одним із найнадійніших, має деякі специфічні риси, які здебільшого обумовлені культурою та менталітетом жителів Сходу. На відміну від європейських майданчиків, тут не дуже цінується час. Гонконзька біржа який завжди відкривається одночасно. Тобто вона може відкритися трохи раніше чи пізніше. В іншому торгівля на ній нічим не відрізняється від торгівлі на інших фондових ринках.

Для того, щоб почати, трейдеру необхідно зареєструватися в брокерській компанії. Для росіян доступ на східноазіатський ринок можливий із офіційного сайту ФІНАМ. Для початку треба встановити відповідний додаток. ФІНАМ пропонує для торгівлі на гонконзькій біржі онлайн-платформу MMA Web. Програму не потрібно встановлювати на комп'ютер. Достатньо зареєструватися на сайті та відкрити рахунок. Це онлайн-додаток дає трейдерам не лише доступ на біржу, він містить основні інструменти аналізу ринку.

Рейтингові агенції Гонконгу

Рейтинг біржі складає агентство Hang Seng на основі акцій 34 компаній, що становлять 65% від загального обсягу коштів, що обертаються на ринку. Використовуючи ці показники, агентство формує індекс фондової гонконгської біржі. Індекс – це середнє значення, отримане внаслідок вивчення капіталізації ринку. Він дає уявлення про розміри ринку та напрямок його розвитку.

Індекси, що використовуються на гонконзькій біржі, вперше були розроблені банкіром Стенлі Кваном (Stanley Kwan) та введені компанією HSI Services Limited у 1969 році. Їх можна оцінювати як основний показник діяльності усієї біржі, а не окремо взятої компанії. Так як на біржі звертаються цінні папери різних країн, то ці індекси не відображають стан. Вони цінні в масштабі світової економіки. Новина про те, що індекс знизився або зріс, впливає на інші ринки, зокрема працюючі в інших країнах.

Чи продають на гонконзькій біржі криптовалюту

Слід відрізняти міжнародний валютний ринок та цю біржу. Валютний ринок - міжнародний ринок валют, у якому котируються грошові знаки різних країн. Те, що там можна придбати гонконгський долар, не робить цю гонконзьку біржу. Ось як це відбувається.

На фондовій біржі Гонконгу можна придбати акції та інші цінні папери на американські чи гонконгські долари. Для торгових операцій із криптовалютою в цій країні є інші майданчики – спеціалізовані біржі в Інтернеті. На гонконзькій біржі криптовалюту не використовують.

Де у Гонконгу можна торгувати криптовалютою

Криптовалютою торгують на спеціальній біржі. Однією з найвідоміших гонконгських вважається Bitfinex. Вона є найбільшою: понад 60% всіх біткоїнів, що продаються в Гонконгу, звертається саме на цій біржі. Інша, але вже менша, біржа криптовалют - це BitMex. На цій біржі, крім біткоїнів, торгують:

• Ziash.
• Ripple.
• Factom.
• Ethereum та інші.

На BitMex спекулянтам доступний фінансовий леверидж – кредитове крило у розмірі від 1:1 до 1:100. Хоча в Китаї дозволено торгувати бікоїнами та іншими криптовалютами лише спеціалізованим фінансовим організаціям, які мають дозвіл, у Гонконгу з цим існує певна свобода. Єдиним обмеженням може бути той факт, що курс біткоїну та багатьох інших криптовалют в останні роки сильно виріс, і тому його стало важче придбати.

Гонконзька фондова біржа(Hong Kong Stock Exchange) - фондова біржа у Гонконгу. Має капіталізацію HK $ 22,89 трлн (US $ 2,96 трлн) станом на початок 2014 року. За цим показником біржа стоїть на 6 місці за показником капіталізації компаній, що звертаються на біржі.

Історія

У 1947 році дві біржі, одна з яких була створена в 1891, а інша - в 1921, об'єдналися в Гонконзьку фондову біржу. Пізніше до неї влилися Далекосхідна біржа (заснована у 1969 році), Фондова біржа Кам-Нган (заснована у 1971 році) та Коулунська фондова біржа (заснована у 1972 році). З квітня 1986 року ця об'єднана біржа стала називатися Гонконзька фондова біржа.

Події та події

Див. також

Напишіть відгук про статтю "Гонконзька фондова біржа"

Примітки

Посилання

Уривок, що характеризує Гонконзька фондова біржа