Изучаем фундаментальный анализ. Тесты для самоконтроля умений анализа усвоенных знаний В период ускоряющейся инфляции процентная ставка

Найдена ошибка:

Продолжаем серию публикаций, посвященных изучению фундаментального анализа международного валютного рынка (FOREX).

В предыдущем номере мы рассмотрели взаимосвязь между изменением процентных ставок центральными банками и изменениями валютного курса при помощи простой модели, описывающей механизм изменения обменных курсов в долго- и среднесрочном периодах.

Сегодня мы будем рассматривать взаимосвязь инфляции, процентных ставок и изменений валютного курса, применяя все ту же простую модель.

Что такое инфляция

При рассмотрении теории паритета покупательной способности (ППС) мы уже касались вопросов, связанных с инфляционными процессами. Теперь предлагаю поговорить об инфляции более подробно.

Что, по сути, представляет собой такое явление, как инфляция?

Ответ кажется очевидным. Это рост цен на различные товары или, говоря более научным языком, рост общего уровня цен.

Для измерения инфляции существуют различные индексы, такие как дефлятор валового национального продукта, индекс потребительских цен, индекс цен производителей. Причем рост значения того или иного индекса принято объяснять с точки зрения его структурных изменений, а также за вычетом из них различных групп товаров, например, автомобилей или энергоносителей. Допустим, тот или иной индекс вырос в связи с ростом его составляющей, связанной с ростом цен на нефть и т. п.

Такой подход действительно основывается на информации о произошедших в экономике изменениях, но он упускает из виду главное: инфляция представляет собой явление, которое, прежде всего, относится к ценности используемого в экономике средства обращения (денег).

Общеэкономический уровень цен можно рассматривать с двух точек зрения. С одной стороны, когда уровень цен возрастает, население вынуждено платить за приобретаемые товары и услуги большие суммы денег. С другой — повышение уровня цен означает снижение стоимости денег, так как теперь одна денежная единица позволяет приобрести меньшее количество товаров и услуг.

Предположим, Р — уровень цен, измеренный при помощи какого-либо индекса. В этом случае количество товаров и услуг, которое можно купить на 1 денежную единицу, будет равно 1/Р.

Таким образом, когда общий уровень цен возрастает, ценность денег уменьшается.

Спрос и предложение денег

Стоимость денег, также как и стоимость обычных товаров и услуг определяется спросом и предложением.

Предложение денег (количество денег, находящихся в обращении), как уже упоминалось в предыдущей публикации, в основном определяется проводимой ЦБ кредитно-денежной политикой.

Спрос же на деньги (количество денег, которое население желает держать при себе в ликвидной форме — в виде наличности или на текущих счетах) определяется многими факторами, такими как доверие к кредитным учреждениям или процентный доход, который можно получить, превратив их в те или иные финансовые активы. Но главный фактор, определяющий спрос на деньги — это средний уровень цен в экономике. Чем выше цены, тем больше денег потребуется для совершения каждой сделки, и тем больше средств будет держать население в кошельках или на текущих счетах. Таким образом, рост уровня цен (снижение стоимости денег) приводит к увеличению спроса на деньги и наоборот.

В долгосрочном периоде общий уровень цен соответствует значению, при котором спрос на деньги равен их предложению. Т. е. любое отклонение уровня цен от равновесного со временем должно устраниться.

Теперь посмотрим на график.

Предложение денег определяется политикой ЦБ, и поэтому является величиной фиксированной. Спрос на деньги может выступать функцией как уровня цен, так и стоимости денег, которые, как мы увидели ранее состоят между собой в обратно пропорциональной зависимости.

Вообще же несложно заметить, что график сильно напоминает график рынка обмена национальной валюты.

Теперь давайте посмотрим, как отобразится на уровне цен и стоимости денег изменение предложения денег со стороны ЦБ.

Допустим, для покрытия дефицита госбюджета ЦБ запускает станок и печатает необходимое количество банкнот. Предложение денег возросло, и кривая предложения на графике сдвинулась в сторону увеличение, т. е. вправо.

В результате появления избыточного количества денежных знаков общий уровень цен должен возрасти, а стоимость денег пропорционально уменьшиться.

Инфляция и процентная ставка

Наконец, мы подошли к рассмотрению вопроса взаимосвязи инфляции и процентной ставки.

Для дальнейших рассуждений необходимо сделать небольшое отступление.

В экономической теории принято разделять все переменные на две группы. Первую составляют номинальные переменные , то есть величины, измеряемые в денежных единицах, а вторую — реальные переменные — величины, измеряемые в физических единицах.

Пользуясь такой классификацией можно провести различие между реальной и номинальной процентной ставкой. Ранее мы определяли реальную процентную ставку, как номинальную (банковскую) за минусом инфляции. Теперь можно несколько расширить эти понятия.

Номинальная процентная ставка — это номинальная переменная, поскольку служит мерой дохода, который можно получить на некоторую сумму денег, вложив ее, скажем, в банк.

Реальная процентная ставка — это реальная переменная, поскольку она отображает соотношение реальной стоимости активов в настоящем и будущем с поправкой на инфляцию.

Важность такого подхода заключается в том, что в долгосрочном периоде кредитно-денежная политика государства (т. е. уменьшение или увеличение предложения денег) оказывает влияние только на номинальные величины, а реальные остаются без изменений.

Пояснить такой вывод можно следующим, не связанным с экономикой примером.

Допустим, официальная длина метра изменилась со 100 до 50 сантиметров. Все расстояния в этом случае номинально увеличатся вдвое, а на самом деле останутся теми же самыми. Деньги же по сути своей являются мерой стоимости, также как метр — мерой длины.

Давайте ответим на вопрос, что же произойдет с номинальной процентной ставкой при росте уровня цен? Очевидно, что для того, чтобы заинтересовать людей делать сбережения, а, попросту говоря, одалживать деньги банкам, государству или другим людям в том же объеме, что и раньше, номинальная процентная ставка должна быть увеличена. Причем, по крайней мере настолько, чтобы покрыть потери населения от инфляции. Это касается, как банковских процентных ставок, так и учетной ставки ЦБ. Зависимость, при которой, предложение денег со стороны ЦБ, темпы инфляции и номинальная ставка процента увеличиваются пропорционально принято называть эффектом Фишера .

А теперь давайте соберем всю полученную информацию при помощи хорошо нам знакомой модели.

Итак, государство увеличило предложение денег. Это нашло отображение в усилении инфляционных процессов и соответствующем росте уровня цен и снижении стоимости денег.

Вспомним немного теорию ППС.

Номинальный обменный курс двух стран должен отражать соотношение уровней цен в этих странах. Мы имеем рост внутренних цен, что означает снижение номинального обменного курса национальной валюты.

В нашей модели это появится следующим образом.

Рост цен на внутреннем рынке приводит к тому, что внутренние товары становятся менее привлекательными, чем иностранные, что должно привести к росту импорта и снижению экспорта, т. е. снижению чистого экспорта. Кривая чистого экспорта смещается в сторону уменьшения, т. е. влево.

Поскольку чистый экспорт в нашей модели определяет величину спроса на национальную валюту, то, соответственно, уменьшился и спрос. Так как реальная процентная ставка, а следовательно и величина чистых иностранных инвестиций остались неизменными (помним о независимости реальных величин от кредитно-денежной политики), то и предложение национальной валюты осталось на прежнем уровне. В результате реальный обменный курс снизился с уровня Е r 1 до уровня Е r 2 , что нашло отображение в пропорциональном снижении номинального валютного курса.

Таким образом, в долгосрочном периоде мы имеем снижение номинального валютного курса при увеличении предложения денег со стороны государства.

Если разбить рассматриваемый период на более короткие временные промежутки, то получим более сложную картину.

Номинальная процентная ставка не сразу реагирует на ускорение (замедление) инфляционных процессов. Т. е. в краткосрочном периоде мы получаем как снижение чистого экспорта, так и снижение реальной процентной ставки. Последнее находит отображение в росте чистых иностранных инвестиций и еще большем снижении номинального валютного курса, по сравнению с базовой ситуацией (предлагаю рассмотреть этот процесс на графиках самостоятельно). Спустя некоторое время ЦБ повышает учетную ставку с учетом возросшего уровня инфляции (пропорциональный рост номинальной процентной ставки), и реальная ставка возвращается к исходному уровню. Чистые иностранные инвестиции опять снижаются, и номинальный обменный курс немного увеличивается, но недостаточно, чтобы перекрыть предыдущее снижение.

Таким образом, можно сделать выводы. Ускорение инфляции в долгосрочном периоде должно привести к снижению номинального курса национальной валюты (вывод теории ППС). Но это снижение происходит как бы в два этапа: сначала снижение, более существенное, чем снижение соотношения внешних и внутренних цен, а затем некоторая коррекция, связанная с ростом номинальной процентной ставки (увеличение учетной ставки) коррекция. Именно поэтому, крупные спекулянты так внимательно следят за изменениями темпов инфляция (фактически за выходом индексов потребительских и производственных цен и дефлятором ВВП) и связывают их с возможными изменениями учетных ставок, чтобы заранее занять правильную (длинную или короткую) долгосрочную позицию или определить будущее основное направление тренда.

Инфляция – одна из самых серьезных проблем в экономике большинства стран мира. Явление инфляции существовала еще в начале развития денежных отношений в обществе и, как правило, оно проявлялось в тяжелые для государств и общин времена, такие как война и государственные перевороты. На сегодняшний день инфляция превратилась в постоянный спутник государств, принимая хроническую форму. Что же представляет собой инфляция на самом деле, каковы причины её появления, к чему она приводит, и какие методы преодоления инфляции считаются наиболее эффективными в XXI веке.

Причины и виды инфляции

Для рассмотрения причин инфляции достаточно обратиться к уравнению обмена (2.1), преобразованному в уравнение (2.4), из которого наглядно видно, что абсолютный рост цен (Р) прямо-пропорционален объему денежной массы (М), и обратно-пропорционален росту объема производства (У). Что же касается скорости оборота одноименных денежных единиц, то в данном случае нельзя подходить к ней (скорости оборота) с позиций классической количественной теории, принимающей скорость оборота одноименных денежных единиц как постоянную величину.

Инфляцией называется устойчивый рост общего уровня денежных цен. В наши дни контроль за инфляцией - приоритетная задача государственной политики. Чтобы лучше понять причину такого внимания к этой проблеме, рассмотрим влияние роста цен, или, что то же самое, снижение стоимости денег.

Потенциальные положительные стороны инфляции

В свое время считалось, что слабый рост уровня цен в целом улучшает инвестиционный климат и способствует поддержанию совокупного спроса, и поэтому такой рост не вызывал существенных опасений.

Инфляция — повышение общего (среднего) уровня цен с течением времени. Она характеризуется общим индексом инфляции — индексом изменения общего (среднего) уровня цен в стране и уровнями цен на отдельные виды товаров, работ и услуг, отсчитываемыми от начального момента — момента разработки проектных материалов. Инфляция влияет на величину эффективности долгосрочных инвестиций, условия их финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала.

Многих граждан, чье благополучие снизился за последние 2 года, интересует, от чего зависит причина их бед - снижение покупательской способности. Отвечаем - инфляция в России в 2018 году будет заложником в основном двух факторов:

1. Экономических санкции в отношении России, включая кредитную блокаду, которая существенно влияет на банковскую систему, реальный сектор экономики.

Цены на нефть остаются главным драйвером мировых финансовых рынков и динамики курса рубля Фото: Shutterstock

Нефть провалилась с 31 до 27 долл./барр. и восстановилась. Рубль провалился и задержался около 80 за доллар. Но кратковременное падение рубля до 86 привело к панике министров, банки и обывателей, которые снова помчались в магазины за бытовой техникой.

Цены на продукты по итогам года выросли значительно больше инфляции. Эксперты предупреждают - рост продолжится.

Не до жиру…

Отмечается, что больше всего рост цен на продовольственные товары затронул сливочное масло. За год оно подорожало на 20,5%. Остальные молочные продукты выросли в цене на 9,5%.Рыба и морепродукты подорожали на 8,6%, крупы - на 6,4%, хлеб и хлебобулочные изделия - на 5,9%.На 4,5% подорожали макаронные изделия. Рост цен на подсолнечное масло составил в прошлом году 3,4%. Мясо прибавило в цене 1,6%.

Однако есть и хорошие новости: дорожало не все.

Сахарный песок по итогам года подешевел на 6%, яйца - на 0,7%, овощи и фрукты - на 6,8%.

Росстат уточняет, что средняя стоимость минимального набора продуктов питания в России за 2016 год выросла на 3,5% и составила 3,7 тыс. руб.

Рост, даже минимальный, особенно в условиях снижения доходов (12% за последние 2 года), ощутим: россияне экономят не только на одежде, досуге, бытовой технике, но и на еде. Полноценное питание становится уже не естественной потребностью, а роскошью, которую далеко не каждый может себе позволить.

Россияне экономят не только на одежде, досуге, бытовой технике, но и на еде.

Портал Ценомер приводит расчет потребительской корзины на одного человека в крупных торговых сетях Москвы. Так, чтобы покупать необходимый объем, согласно минимальному объему продуктов продуктовой потребительской корзины, прописанному в ФЗ РФ от 03.12. 2012, посетитель «Пятерочки» в месяц потратит 5 887 руб., «Ашана» - 7809 руб. «Перекресток» обойдется дороже - 8100 руб. в месяц. В «Азбуке Вкуса» придется оставить 10 776 руб. Напомним, в России в III квартале текущего года правительством установлен прожиточный минимум - 9889 руб. Продукты питания в потребительской корзине должны составлять 50% от ее объема.

«Программы импортозамещения в нашей стране пока еще в зачаточном состоянии, поэтому их действие ощущается гораздо слабее, чем хотелось бы, - размышляет Станислав Черкасов, эксперт потребительского рынка и ценовой политики, президент „Соль Руси“. - Надо начать с того, когда мы столкнулись с необходимостью развития собственного производства, у нас не было вообще никакой базы. За предыдущие два года база создана, чтобы увидеть эффект от действия импортозамещения необходимо еще минимум два-три года. Большая часть сырья по-прежнему продолжает поступать из зарубежных стран».

Ускользающие проценты

Эксперты, безусловно, правы: уровень инфляции, публикуемый Росстатом, усреднены. Многое зависит от региона потребления. В одних областях эти данные могут соответствовать действительности, в других - отличаться в несколько раз.

DailyMoneyExpert решил сравнить цены в отдельно взятом магазине в отдельно взятом регионе России и проанализировать их динамику с января 2016 года по январь 2017 года. Мы выбрали продукты питания, которые больше всего россияне покупали до кризиса, в сети магазинов «Перекресток» в Рязани. Цены взяты из каталогов торговой сети. Разница по итогам одного года оказалась незначительной, однако уровень инфляции DME почти в три раза превысил данные Росстата.

Цены на продукты, магазины «Перекресток», Рязань, 2016–2017

Источник: каталоги магазинов «Перекресток»

Разница за 12 месяцев составила 481 руб., или почти 15%. На покупательской способности населения это сказывается ощутимо. Россияне давно вместо молока и мясо отдают предпочтение хлебу и картошке, польза от которых сомнительна.

«В России имеет место инфляция издержек, - рассуждает Юрий Гольдберг. - Монополии диктуют моду на рост тарифов. Хозяйствующие субъекты (из-за роста цен в производственных цепочках и отталкиваясь от цен производителя сырья для их производств, а также электроэнергии, тепла и транспортных услуг) повышают цены конечной продукции. Они перекладывают на потребителя также и бремя кризиса, и рост своих издержек из-за необходимости платить высокие кабальные проценты банкам. Кредитная ставка от банков для производства и сельского хозяйства также сильно подхлестнула цены, как и рост тарифов монополий. Ведь ставка определяется политикой Центробанка и является рекордно высокой за многие годы».

Цены не остановить

В 2017 году, прогнозируют эксперты, рост цен продолжится. Слишком рано надеяться на импортозамещение и подорожавшую нефть.

«Еда дорожает в связи с нестабильностью национальной валюты и естественной инфляцией, которая в посткризисный период, каким будет 2017 год, не может оказаться меньше 10–15% по реальным показателям», - предупреждает Станислав Черкасов.

Как отмечает Станислав Черкасов, в первую очередь подорожание коснется продуктов с содержанием какао-бобов. Речь идет о кофе, шоколаде. «Их стоимость может вырасти и до 20%, та как в этом году на рынке ощущается нехватка какао-бобов из-за низкого урожая».

Также обещан рост и на молочную продукцию, цены на которую и без того кажутся невероятными. Однако рост будет не столь стремительным, успокаивают эксперты.

«На стоимость „молочки“ в следующем году будут влиять два фактора: сокращение объемов потребления, которое неизменно приводит к повышению цен из-за сокращения объемов производства и уменьшение доли государственной поддержки для отечественных молочников», - уточняет президент «Соль Руси».

Тем не менее, и эксперты, и участники рынка призывают не терять оптимизма. 2017-й вряд ли будет экономически-благоприятным годом. Однако он будет стабильнее двух предыдущих. Вероятно, стабильность будет означать не удешевление любимых продуктов, а привыкание к новым ценам и питание тем, что доступно, а не тем, что нравится.

Продуктовые итоги 2016: едим неплохо, но малоИндекс оливье-2017: настораживающая дешевизна

Все темы:Макроэкономика

Инфляция (от лат. inflation – вздутие) – устойчивая тенденция к повышению среднего (общего) уровня цен. Она представляет собой долговременный процесс снижения покупательной способности денег.

В определение инфляции входит понятие уровень инфляции, который определяется по формуле:

I = (P — P(-1)) / p(-1) ,

где Р – средний уровень цен в текущем году;

Р(-1) – средний уровень цен в предшествующем году.

Причем средний уровень цен измеряется индексами цен.

Уровень цен при открытой и скрытой инфляции определяется по-разному. В первом случае – темпом прироста уровня цен (индексом цен), во втором – соотношением государственных цен с ценами легального или теневого рынка, объемом вынужденных сбережений и др.

Процесс противоположный инфляции, называется дефляцией, а замедление темпов инфляции – дезинфляцией. Уровень цен в будущем с позиции экономических агентов называется инфляционными ожиданиями. Инфляция различается по следующим основным критериям:

1. В зависимости от размеров государственного регулирования различают открытую и скрытую инфляцию. Скрытая инфляция действует в условиях жесткого государственного регулирования и проявляется в росте дефицита товаров и услуг.

Открытая инфляция действует в условиях свободных цен, свойственных рыночной экономике.

2. В зависимости от темпов роста цен различают инфляцию умеренную, галопирующую и гиперинфляцию. Умеренная – это инфляция, годовые темпы которой измеряются числом с одним знаком, т.е. до 10%. При умеренной инфляции рост цен происходит медленно и предсказуемо, но цены растут быстрее, чем заработная плата.

Галопирующая – инфляция, темпы которой измеряются двух– или трехзначным числом в пределах от 20 до 200%. Она свидетельствует о серьезных нарушениях кредитно-денежной политики в стране. Деньги теряют свою ценность, поэтому хранят только минимум денежных средств, необходимых для совершения повседневных сделок. Финансовые рынки попадают в депрессию, ибо капитал уходит за рубеж.

Гиперинфляция – инфляция свыше 50% в месяц, годовой рост которой составляет четырехзначную цифру. Наиболее сильное влияние гиперинфляция оказывает на перераспределение богатства. Она вызывает недоверие к деньгам, вследствие чего наблюдается частичный возврат к бартеру и переходу от денежной к натуральной заработной плате. 3. В зависимости от степени предвидения различают ожидаемую инфляцию и неожиданную инфляцию.

Ожидаемая инфляция позволяет предотвратить или уменьшить потери, вызванные инфляцией. Неожиданная приводит к снижению всех видов фиксированных доходов и перераспределению дохода между кредиторами и заемщиками.

4. В зависимости от факторов, порождающих инфляцию, различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция спроса – вид инфляции, вызванный избытком совокупного спроса, за которым не успевает производство, т.е. спрос превышает предложение.

Инфляция издержек – вид инфляции, возникающий вследствие увеличения средних издержек на единицу продукции. Повышение издержек сокращает объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. В результате сокращается предложение при неизменном спросе и соответственно повышается уровень цен.

Рост издержек производства обусловлен тремя причинами:

а) повышением заработной платы;

б) удорожания сырья, топлива;

в) увеличением косвенных налогов, акцизов.

Сочетание инфляции спроса и инфляции издержек образует инфляционную спираль. В этом процессе ключевую роль играют инфляционные ожидания экономических агентов.

Инфляция на определенном этапе своего развития становится фактором деградации всей экономики. Особенно пагубно инфляция отражается на фирмах и предприятиях с медленной оборачиваемостью капитала, сезонным характером производства. От инфляции страдают все слои населения и особенно с фиксированными доходами, так как компенсация инфляционных потерь происходит с запаздыванием и не в полной мере.

Убытки терпят кредиторы, арендодатели, предоставившие денежные средства или недвижимость по договорам, особенно средне- и долгосрочным.

В конечном счете инфляция таит в себе реальную опасность социального взрыва, ибо она порождает у народа ненависть к тем, кто наживается на посреднических операциях, на перепродаже товаров и валюты, кто использует власть для личной наживы.

Причины инфляции лежат в общем макроэкономическом равновесии между совокупным спросом и совокупным предложением, во всей системе диспропорций по всему хозяйству данной страны. Непосредственными причинами инфляции являются:

1. К внутренним причинам:

а) деформация экономики, проявляющаяся в значительном отставании отраслей, производящих предметы потребителя, от отраслей, производящим средства производства;

б) дефицит государственного бюджета, связанный с увеличением государственных расходов;

в) диспропорции на микро- и макроуровне, являющиеся проявлением циклического развития экономики;

г) монополия государства на внешнюю торговлю;

д) монополия крупнейших корпораций, фирм, компаний и установление цен на рынках;

е) высокие налоги, процентные ставки за кредит и др.

2. К внешним причинам относятся:

а) структурные мировые кризисы (сырьевой, энергетический, продовольственный, экологический). Они сопровождаются многократным ростом цен на сырье, нефть и т.д. Их импорт становится поводом для резкого повышения цен монополиями;

б) обмен банками национальной валюты на иностранную. Он вызывает потребность в дополнительной эмиссии бумажных денег, что пополняет каналы денежного обращения и ведет к инфляции;

в) сокращение поступлений от внешней торговли;

г) отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного баланса и др.

По внешним факторам следует отметить, что при структурных мировых кризисах, когда товары и услуги пересекают в то же время другие страны и инфляцию.

Антиинфляционная политика включает в себя два принципиально различных направления этой политики:

— Регулирование совокупного спроса.

— Регулирование совокупного предложения.

Сторонники первого направления являются кейнсианцы, сторонники второго – монетаристы.

Кейсианское направление антиинфляционной политики основное внимание уделяет регулированию совокупного спроса, полагая, что эффективный спрос вызывает стимулы роста предложения. Факторами эффективного спроса могут быть увеличение государственных расходов и дешевый кредит, которые, в свою очередь, вызывают рост инвестиционного спроса; инвестиционный спрос породит спрос предложения; рост предложения приведет к снижению цен, т.е. к замедлению или полному устранению гиперинфляции, доведя ее до умеренного уровня.

Монеториское направление антиинфляционной политики в центре своего внимания ставит регулирование совокупного предложения. Монетористы полагают, что кейнсианская политика помогает стране досрочно выйти из кризиса, но не позволяет устранить все его причины, остаются диспропорции между спросом и предложением. Основатель монеторизма полагает, что инфляция – это чисто денежный феномен, ее источник – неграмотное вмешательство государства в экономику, и поэтому пути выхода из инфляции надо искать не в дополнительных расходах государства, а в росте предложения. Монетаристы рекомендуют комплекс мер по сокращению спроса: это денежная реформа, удорожание кредита, сокращение бюджетного дефицита, налоговых ставок. Эти мероприятия, по их мнению, должны вызывать уменьшение потребительского и инвестиционного спроса, банкротство неэффективного производства, спад производства, что в свою очередь освободит рыночные ниши от разорившихся производителей, но сохранит их для сильных, конкурентоспособных. Сокращение налоговых ставок вызовет рост инвестиций, увеличение товарного предложения и в конечном счете снизит цены.

На практике многие страны применяют компромиссную тактику борьбы с инфляцией, используя и кейнсианский, и монетарийский подходы.

Источник — Яллай В.А Макроэкономика. Псков, ПГПИ, 2003. 104 стр.

Все теоретические статьи

CATBACK.RU 2010-2017

В соответствии с причинами инфляции выделяют инфляцию спроса и инфляцию предложения или издержек. В этом случае основные причины заключаются в росте государственных заказов, росте спроса на средства производства при условии полной занятости и почти полной загрузки мощностей производства, а также покупательной способности работников. По этой причине может появиться избыток денег в отношении количества продукции, поэтому наблюдается рост цен.

Инфляция издержек характеризуется ростом цен по причине роста издержек производства. Здесь причиной может быть олигополистическая политика ценообразования, государственная финансово-экономическая политика, увеличение цен на сырье, влияние профсоюзов, которые могут требовать роста заработной платы. Практически один вид инфляции от другой отличить не просто, поскольку они тесно связаны и находятся в постоянном взаимодействии. К примеру, рост заработной платы может рассматриваться как в инфляции спроса, а в другом положении в инфляции издержек.

Любая инфляция проявляется в качестве нарушения между спросом и предложением. Прежде всего, данное равновесие нарушается по причине изменения спроса, в этом случае проявляется инфляция спроса. Другой ситуацией является рост издержек производства, поэтому инфляцию спроса и инфляцию издержек следует отличать. При инфляции издержек поднимается цена предложения.

Несоответствие спроса и предложения в большей мере зависит от степени развития глубины нескольких видов монополизма, среди которых:

Данные монополии связаны между собой и оказывают влияние на динамику, как спроса, так и предложения, при этом происходит смещение точки равновесия вверх по оси цен.

При более подробном рассмотрении инфляции спроса, можно определить избыток денег по отношению к количеству продукции, росту цен. При такой инфляции занятость характеризуется как полная, поскольку она стимулируется высокой ценой промышленности, которая максимально загружает мощности производства.

Инфляция спроса может вызываться несколькими денежными факторами, основным из которых является милитаризация экономики или увеличение военных расходов. Так, военная техника становится всё меньше приспособлена к применению в гражданской отрасли, поэтому денежный эквивалент, который противостоит военной технике, может превратиться в фактор лишний для обращения.

Еще одной важной причиной инфляции спроса является дефицит государственного бюджета и увеличение внутреннего долга. Государство покрывает дефицит через размещение займов на денежных рынках или с помощью дополнительной эмиссии неразменных банкнот Центральным банком.

Можно рассмотреть еще несколько причин инфляции спроса. Основной из них является кредитная экспансия банков. Важная причина инфляции спроса также заключается в импортируемой инфляции, которая представляет собой эмиссию национальной валюты больше потребностей товарного оборота. Такая ситуация возникает при покупке зарубежной валюты государствами с активным платежным балансом.

Еще одной причиной является чрезмерное инвестирование в тяжелые отрасли промышленности. В этом случае с рынков постоянно извлекается элемент производственного капитала, вместо которого в оборот поступают дополнительные денежные эквиваленты.

Любое государство достаточно часто сталкивается с такими моментами, как инфляция и дефляция. Они представляют собой изменения общего уровня цен в экономической обстановке. Цена при дефляции увеличивается, и при инфляции наоборот, падает. Чаще всего на практике встречается именно второй вариант, причем падение уровня цен происходит сразу на все товары одновременно. А вот рост уровня цен наблюдается обычно только на отдельные группы товаров. Как понятно, под дефляцией понимается не только непосредственно рост цен, но и все сопутствующие этому процессы, о которых будет говориться далее (на тот случай, если вы не совсем понимаете что такое инфляция).

Рассмотрев понятие дефляции, стоит также назвать основные причины дефляции и ее возможные последствия. Данное явление может вызываться самыми разнообразными моментами:

• повышение стоимости денег;
• недостаточное количество финансовой массы на рынке;
• рост производительности труда, вызывающий снижение стоимости ряда продукции;
• отказ населения тратить свои средства в ожидании дальнейшего повышения их стоимости.

В большинстве случаев последствия дефляции являются негативными, к примеру, это может быть возникновение так называемого отложенного спроса – покупатели целенаправленно откладывают покупки товаров, что в итоге приводит к сокращению спроса и проблемам в производстве. Также это явление может привести к снижению уровня заработной платы, объемов банковского кредитования, потери прибыльности компаний и, как следствие, сокращению персонала. Такие процессы оказывают далеко не самое хорошее воздействие на экономику.

Что касается противоположного явления – инфляции, она может быть вызвана увеличением совокупного спроса, сокращением совокупного предложения. Последствия ее достаточно обширны: в сфере производства это может быть снижение занятости, обесценивание кредитов и всего фонда накопления. Опасность для денежной массы выражается в том, что деньги теряют собственную ценность и могут привести к финансовому краху.

Последствия для экономических отношений – кредиторы перестают давать в долг, покупатели начинают сомневаться в реальной стоимости товаров, а владельцы предприятий не могут выбрать обоснованную цену для своей продукции.

Допускается только нормальная инфляция, которая может стимулировать развитие экономики, если тщательно ее контролировать.

В качестве примера данного явления – текущая дефляция рубля, которая уже заметно повлияла на изменение рыночных цен и уровень покупательского спроса.

Определение дефляции говорит само за себя: в условиях роста цен покупателям становится сложнее выбирать, им приходится соглашаться на товары более низкого качества. Поэтому такой процесс не только негативно влияет на внутренний рынок, но и заметно бьет по внешней экономике.

Примером инфляции может выступать конец 90-х годов в России, когда сдерживание цен и игнорирование спроса вызвали острый дефицит товаров, многие из них полностью исчезли с прилавков магазинов. В городах ввели талоны и карточную систему, формировались продуктовые заказы. В итоге все это переросло в сильную социальную напряженность, политическую нестабильность и глубокий кризис. Те времена позднее назвали не просто инфляцией, а гиперинфляцией.

Для рабочего класса населения главный критерий, чем опасна дефляция – это высокий риск потерять работу, а также ограниченная возможность в получении потребительских кредитов. Рядовому обывателю приходится откладывать на лучшее будущее более-менее крупные покупки, потому что поднявшиеся цены не дают возможности свободно распоряжаться финансовыми средствами.

Выяснив, чем плоха дефляция, нужно также понять, что лучше инфляция или дефляция. Инфляция при соблюдении определенных условий является вполне нормальным экономическим процессом. При нормальном уровне инфляции общее повышение уровня цен составляет не более 5% ежегодно. А вот дефляция может быть тревожным предвестником кризиса, особенно если она одновременно проявляет себя в различных областях. Ей также обычно сопутствует серьезная безработица.

Рассмотрев, что такое дефляция в экономике и обратный ей процесс – инфляция, можно с уверенностью говорить о том, что оба данных процесса при бесконтрольном их развитии могут вызывать достаточно серьезную нестабильность в экономике государства.

Именно поэтому на современном этапе развития экономики тщательно контролируются даже малейшие изменения цен в сторону уменьшения или увеличения, чтобы не допускать влияния таких процессов на состоятельность населения, функционирование отечественных предприятий и поддерживать внутренний рынок на стабильном уровне.

В зависимости от темпов роста цен различают:

Умеренную И., когда цены растут медленно, до 10% в год. В рамках нее иногда выделяют ползущую , — до 5% в год. При этом цены достаточно стабильны, сбережения не обесцениваются, существуют нормальные условия для инвестиций.

Галопирующую («латинскую») И. — характеризуется ростом цен до 100-200% в год. Деньги быстро обесцениваются, все стремятся вложить их в материальные ценности, в иностранную валюту, инвестировать за рубежом. Условия развития экономики существенно искажаются, но инфляция все же в течение длительных периодов может не вызывать деструктивных последствий.

Гиперинфляция — цены растут очень быстро, до 1000% в год и более. Все субъекты экономики стремятся как можно быстрее избавиться от денег. Население расходует все текущие доходы и сбережения на покупку потребительских товаров и любых других материальных ценностей (недвижимости, золота, валюты), которые необязательно впоследствии используются рационально. Предприятия запасают сырье и накапливают готовую продукцию в ожидании нового всплеска цен. Разрастаются объемы всех видов спекулятивных операций. Инфляционные тенденции усиливаются всплеском совокупного спроса под давлением инфляционных ожиданий. Начинает раскручиваться инфляционная спираль : быстрый рост стоимости жизни вынуждает резко повышать номинальную зарплату, что, в свою очередь, выливается в рост издержек и новое повышение цен. В Украине гиперинфляция развивалась в 1992-1994 г.г. В 1993 году индекс цен превысил 10 000%.

По степени внезапности И. делят на:

Предвиденную (прогнозируемую), которую экономические субъекты ожидали и даже планировали. Например, ожидаемый уровень инфляции закладывается в расчеты бюджета на предстоящий финансовый год.

Такое развитие событий дает возможность в определенной степени нейтрализовать негативные последствия инфляции.

Непредвиденную — зачастую связана с инфляционными шоками , т.е. резкими скачками уровня цен, которые могут стать толчком для длительного инфляционного процесса.

В зависимости от форм проявления ,«глубины» государственного регулирования и инструментария антиинфляционной политики выделяются И.:

Явная (открытая) – проявляется в росте цен и снижении курса национальной валюты.

Скрытая (подавленная) — проявляется в дефиците товаров и услуг, при административном регулировании цен, если они занижены и не соответствуют равновесному уровню.

В зависимости от направленности инфляционных импульсов по отношению к системе бывает:

Импортируемая И., если причиной является рост цен на импортные товары при условии неизменного курса национальной валюты. Чем больше доля внешней торговли в ВНП, тем больше эффект «импорта» И.

Экспортируемая И. – при повышении цен на отечественные товары, изготавливаемых на экспорт.

В зависимости от объекта исследования выделяют И.:

Национальную, региональную – где объектом является динамика оптовых и розничных цен, дефлятор ВНП в стране и на уровне объединения стран.

Мировую – общее изменение уровня цен на мировых рынках.

В зависимости от успешности адаптации экономики к темпам роста цен различают:

Сбалансированную И ., когда цены растут умеренно и стабильно, а остальные показатели изменяются адекватно.

Несбалансированную И . – цены разномоментно подскакивают, что приводит к изменению относительных цен и деформирует структуру спроса, и экономика не может приспособиться к этому.

В зависимости от способности государства воздействовать на И., она бывает:

Контролируемая – государство может замедлить или ускорять темпы И. в среднесрочном аспекте.

Неуправляемая – нет реальных источников для корректировки И.

В зависимости от причин возникновения и механизма развития различают:

Инфляцию спроса которая возникает в связи с тем, что темпы роста совокупного спроса превышают темпы роста национального объема производства в условиях ограниченности производственного потенциала. «Экономикс»: «Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров».

Инфляция издержек (или инфляция предложения) развивается, когда рост издержек производства опережает увеличение производительности труда и реальных доходов, т.е. под влиянием немонетарных факторов.

Проследить механизм развития И., можно, проанализировав именно последние два вида.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

1 Инфляция: определение, измерение, формы, причины и механизм.

2 Виды инфляции. Инфляция спроса. Инфляция предложения

3 Инфляция и безработица. Виды безработицы. Закон Оукена, кривая Филлипса

4 Особенности инфляционных процессов и социально-экономические последствия в России

5 Экономическая политика в условиях инфляции и безработицы. Антиинфляционная политика и ее реализация в России

Активные формы проведения занятий

A) Сообщения: «Понятие инфляции, ее сущность, измерение и особенности. Виды инфляции».

Сообщение должно уточняться с помощью вопросов студентов. Результат обсуждения: самостоятельное определение понятия инфляции и ее видов, их сравнение и характеристика.

Б) Коллективная беседа: «Причины безработицы в России. Пути выхода из создавшейся ситуации на примере Краснодарского края».

Анализ состояния безработицы в Краснодарском крае, ее особенности и пути устранения.

B) Коллективное решение и обсуждение следующей задачи:

Задача.

За последние 10 лет инфляция в России составила 10000%. Рассчитать, во сколько раз увеличились цены?

Самостоятельная работа

Целью самостоятельной работы является эффективная подготовка к занятию по данной теме.

Для этого необходимо изучить основные экономические понятия:

инфляция, подавленная инфляция, открытая инфляция, ползучая инфляция, галопирующая инфляция, гиперинфляция, стагфляция, инфляция спроса, инфляция издержек, индекс цен, безработица, фрикционная безработица, структурная безработица, сезонная безработица, циклическая безработица, скрытая безработица, инфляционное ожидание, полная занятость, естественный уровень безработицы, уровень безработицы, закон Оукена, кривая Филипса.

Самостоятельная работа позволяет студенту закрепить ранее полученные знания с помощью следующих методов.

А) Решение задач:

Задача 1.

Магазину требуются разнорабочие. Спрос на труд описывается уравнением L=10 x 0,2W. На объявление о найме откликнулись 7 человек. Двое из них готовы работать при оплате не менее 40 денежных единиц в час, двое - не менее 25 денежных единиц в час, двое - не менее 20 денежных единиц в час, один - не менее 15 денежных единиц в час.

Определите: а) сколько рабочих будет занято и при каком уровне оплаты; б) государство законодательно устанавливает минимальный уровень дневной оплаты труда 40 денежных единиц в час. Сколько рабочих будет нанято директором магазина в этом случае?

Задача 2.

Имеются условные данные: фактический ВНП а n-ом году составил 1000 млрд. денежных единиц. Естественный уровень безработицы составил 7%.

Рассчитайте объем потенциального ВНП в n-ом году.

Б) Написание рефератов по предложенным темам:

1. Инфляция в отечественной экономике: ее особенности.

2. Особенности российского рынка труда и перспективы его развития.

3. Механизм регулирования занятости в условиях рыночной экономики.

4. Инфляционные процессы в экономке Кубани и особенности их проявления.

В) Письменное тестирование:

1. В период ускоряющейся инфляции процентная ставка:

а) Растет, так как падает уровень занятости

б) Не меняется

в) Падает, потому что падает уровень занятости

г) Растет, так как цена денег падает

2. В условиях полной занятости уровень фрикционной безработицы должен:

а) Быть менее 1%

б) Быть меньше, чем уровень циклической формы безработицы

в) Равняться нулю

г) Все ответы неверны

3.Безработицу, которая существует в странах пораженных экономическим спадом, называют:

а) Структурной

б) Застойной

в) Циклической

г) Скрытой

д) Фрикционной

4. Согласно классической теории безработица есть результат:

а) Действия фирм-монополистов

б) Несовершенства рыночного механизма

в) Действий профсоюзов и государства

1. В период ускоряющейся инфляции банковская ставка процента˸

а) падает, потому что падает цена денег

б) падает, потому что падает уровень занятости

в) растет, потому что падает цена денег

г) не меняется

2. Ярко выраженная антиинфляционная фискальная политика в условиях инфляции спроса предполагает˸

а) повышение уровня налогообложения и сокращение государственных расходов

б) сокращение и налоговых поступлений, и государственных расходов

в) рост налогов и увеличение объёмов государственных расходов

г) снижение ставки банковского процента и увеличение объёмов государственных расходов

3. Ярко выраженная антиинфляционная монетарная политика предполагает˸

а) повышение уровня налогообложения и сокращения государственных расходов

б) увеличение ставки процента и продажу Центральным банком государственных облигаций

в) снижение банковской нормы резервирования и продажу Центральным банком государственных облигаций

г) покупку Центральным банком государственных облигаций и снижение ставки процента

4. Через сколько месяцев цены вырастут в 2 раза, в случае если месячный тем инфляции составляет 3,5%?

а) 7 б) 20 в) 35 г) 70

5. В отчетном году по сравнению с базисным˸ цены выросли на продовольственные товары - в 4 раза, на услуги - в 2,5 раза, на промышленные товары - в 3,5 раза; уровень доходов за это время повысился на 333%. Как изменился уровень жизни в отчетном году?

6. Определите величину ежемесячного темпа инфляции (в процентах), в случае если цены удваиваются каждые 14 месяцев?

а) 5% б) 7,8% в) 10% г) 2,8%

7. Для того, чтобы победить инфляцию, необходимо˸

а) прекратить эмиссию бумажных денег

б) заморозить цены

в) заморозить доходы

г) сокращать расходы госбюджета, стимулировать деловую активность, ужесточить налоговую и кредитную политику

а) настоящая либерализация цен и переход к рыночному ценообразованию

б) отпуск на свободу огромного инфляционного потенциала, накопленного в подавленной форме в командной экономике

в) государственное мероприятие по многократному административному повышению цен на товары и услуги

г) временная мера, за которой последовала государственная политика жесткого регулирования цен на товары и услуги

9. Инфляция, сопровождаемая всеобщим государственным контролем за уровнем цен, называется˸

10. Уровень инфляции - это изменение за определенный период времени˸

а) паритета покупательной способности национальной валюты

б) валютного курса

в) среднего уровня цен

г) учетной ставки процента

11. Наиболее предпочтительны для экономики виды инфляции˸

а) открытая, неожиданная, ползучая

б) открытая, умеренная, ожидаемая

в) скрытая, галопирующая, ожидаемая

г) открытая, ожидаемая, галопирующая

Тесты для самоконтроля умений анализа усвоенных знаний - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Тесты для самоконтроля умений анализа усвоенных знаний" 2015, 2017-2018.