Физические лица могут выпускать ценные бумаги. Кто такой эмитент? Это тот, кто выпускает ценные бумаги. Для исследовательских целей все ценные бумаги разделяют на определенные группы по установленным критериям, т.е. их классифицируют. В законодательстве и

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Поскольку ценные бумаги в большинстве случаев удостоверяют обязательственные права, а если точнее, каждая ценная бумага удостоверяет обязательственные права, а некоторые - еще и вещные права, то надо сказать несколько слов о характере обязательственных прав. Ценная бумага является односторонним обязательством, поскольку осуществить закрепленные в ней права может только ее владелец; лицо, не владеющее ценной бумагой, не вправе требовать реализации воплощенных в ценной бумаге прав, т.е. следует признать, что в ценной бумаге не может быть выражено двухстороннее обязательство.

Кроме того, права, удостоверяемые ценными бумагами, должны быть оборотоспособными, предназначенными для участия в гражданском обороте. В.А. Белов отмечал, что "только тогда право можно (и нужно) удостоверять ценной бумагой, когда кредитор не преследует целью обладание самим этим правом, а претендует лишь на право, на его юридический заменитель, которым и будет выступать ценная бумага" Белов В.А. Указ. соч. - С. 33. .

И наконец, завершая рассмотрение вопроса о субъективных гражданских правах, которые могут удостоверяться ценными бумагами, следует подчеркнуть, что каждая ценная бумага предоставляет определенную совокупность прав, которые в комплексе и определяют ее содержание. Эта совокупность прав по общему правилу должна быть неделимой (то, что в ряде случаев исполнение по ценной бумаге осуществляется частями, например выплата процентов по облигациям или дивидендов по акциям, не колеблет этого правила). Исключение составляют дробные акции, которые появились в ФЗ "Об акционерных обществах" в 2001 г. Это нововведение вряд ли можно признать теоретически обоснованным, так как оно не согласуется с положением о неделимости ценных бумаг. В то же время, учитывая особенности эмиссионных ценных бумаг, исходя исключительно из практических соображений, можно допустить появление дробных акций. Еще И.Т. Тарасов, анализируя "так называемые доли акций", отмечал, что "только исключительно утилитарные соображения, и притом совершенно односторонние, а не какой-нибудь определенный, твердый принцип могут заставлять оправдывать столь анормальное явление, как выпуск долей акций" Тарасов И.Т. Учение об акционерных компаниях. - М. Статут. 2000. - С. 377. .

Следующий признак ценных бумаг, который наиболее часто встречается в юридической литературе, - это начало презентации. Традиционно считается, что ценная бумага является документом, предъявление, "презентация" которого является необходимым для осуществления выраженного в бумаге права. Ценная бумага неразрывно связана с воплощенным в ней правом, ибо реализовать это право или передать другому лицу можно только путем использования этого документа. Н.О. Нерсесов, М.М. Агарков, Е.А. Крашенинников отмечали, что документ в сфере гражданского права может иметь разное значение; так, некоторые документы служат только средством доказывания права в судебном порядке. Иногда закон ставит документ и право в такое отношение, при котором наличие документа требуется не только для доказательства, но и для появления права. Наконец, документ может иметь значение при осуществлении выраженного в нем права, и этот последний презентационный вид документов и является ценной бумагой Нерсесов Н.О. Указ. соч. - С. 141; Агарков М.М. Указ. соч. - С. 173-175; Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. - Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. - С. 5-6. .

Таким образом, предмет, в отношении которого заинтересованные лица заявляют, что он является ценной бумагой, должен:

представлять собою документ, т.е. быть составленным с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника;

быть приспособленным к передаче как вещь, с целью обеспечения возможности передачи воплощаемого в документе права;

обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе;

свойство публичной достоверности;

необходимость причисления документов к категории ценных бумаг законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке.

Глава 2. Виды ценных бумаг

2.1 Основания классификаций ценных бумаг

В соответствии со ст.143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Данная статья называет основные виды ценных бумаг, не давая, однако, их исчерпывающего перечня Шевченко Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. - 2005. - № 1. - С. 67. .

Для исследовательских целей все ценные бумаги разделяют на определенные группы по установленным критериям, т.е. их классифицируют. В законодательстве и научной литературе предлагаются различные классификации. Следует рассмотреть наиболее важные и интересные классификации.

Наиболее важным делением ценных бумаг является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Практическое значение такой градации выражается в придании различного правового статуса определенному виду ценных бумаг, а также в установлении порядка передачи закрепленных в них прав.

В соответствии с ч.1 ст.145 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Таким образом, предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен те предъявить. Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборотоспособностыо, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, простые складские свидетельства и т.д.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным. Если же права, удостоверенные именной ценной бумагой, все же передаются другим лицам, это происходит в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со ст.390 ГК лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать акции, чеки, сберегательные сертификаты и т.д.

Название ордерных ценных бумаг происходит от латинского слова, перешедшего к нам через немецкий язык (ордер - приказ), а не от английского "порядок" (как иногда утверждают), которое ближе непосредственно к латинскому ordo - ряд, но ряда у ордерных ценных бумаг может и не быть, слово же "приказ" входит в текст образца переводного векселя. Мартемьянов Т.С., Белов А.В. Ценные бумаги: эволюция становления и развития // Правоведение. - 1992. - № 6. - С. 60. Ордерная ценная бумага так же, как и именная, выписывается на определенное лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо.

Иными словами, владельцу ордерной ценной бумаги предоставляется не обремененная особыми формальностями возможность передачи прав по ценной бумаге другим лицам. Это осуществляется путем совершения на этой ценной бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом (от итальянских слов in dosso "на спине", на обороте), который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение). Количество индоссаментов обычно не ограничивается, т.е. каждый новый владелец ценной бумаги может передать ее дальше, в связи с чем оборотоспособностъ ордерных ценных бумаг является весьма высокой. Надлежащим держателем ордерной ценной бумаги будет то лицо, имя которого стоит последним в ряду индоссаментов (а при бланковом индоссаменте - любой держатель бумаги).

Ордерные ценные бумаги, как правило, отличаются повышенной надежностью. Индоссант, т.е. лицо, сделавшее передаточную надпись, несет ответственность не только за действительность права, но и за его осуществление. При этом ответственность перед владельцем ордерной ценной бумаги несет, как правило, не только непосредственный должник, но и все лица, совершившие передаточные надписи, если только они не сделали специальной оговорки: "без оборота на меня", которая устраняет их ответственность. Типичным примером ордерной ценной бумаги может служить переводной вексель.

По мнению В.А. Тархова, нередко ценные бумаги носят смешанный характер, являются одновременно именными и ордерными, что облегчает их обращение: "заплатите фирме "Сокол" или ее приказу". Тархов В.А. Гражданское право. Общая часть. - Чебоксары. Чув. кн. изд-во. 1997. - С. 194. По его мнению, указанное лицо путем надписи на ценной бумаге определяет, кому именно должно быть произведено исполнение, либо оно должно быть произведено предъявителю ценной бумаги, либо приказу, какого нового лица следует произвести исполнение. Ордерная ценная бумага или превращается в именную либо предъявительскую, или остается и у следующего держателя ордерной. Тархов В.А. Указ. соч. - С.194.

В соответствии с п.2 ст.145 ГК РФ законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бумаги, т.е. лицом, несущим от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав, различаются государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц. Основные положения о выпуске государственных ценных бумаг определяются Бюджетным кодексом Российской Федерации № 145-ФЗ от 31 июля 1998 г. (в ред. от 02.02.2006 г) Собрание законодательства РФ. - 1998. - № 31. - Ст. 3823. . Долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (от 5 до 30 лет) характер. Они имеют форму государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг, в частности государственных облигаций, от имени Правительства РФ. Государственные ценные бумаги могут выпускаться в обращение также национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут по ним самостоятельную ответственность, если только они не были гарантированы Правительством РФ. Сейчас много говорят о необходимости развития рынка государственных ценных бумаг, в частности облигаций. Бондарь Т. Рынок региональных облигаций: проблемы формирования // Финансы. - 2003. - №1. - С. 15.

Ценные бумаги, выпускаемые в обращение в установленном законом порядке частными лицами, гарантированы лишь имуществом самих этих лиц.

По содержанию воплощенных в них прав ценные бумаги подразделяются на денежные, товарные и ценные бумаги, дающие право на участие в управлении акционерным обществом. Денежные ценные бумага предоставляют их обладателям право на получение определенной денежной суммы.

Примерами таких ценных бумаг могут служить чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д. Товарные ценные бумаги воплощают в себе права на товары и услуги. К такого рода ценным бумагам относятся, например, целевые товарные облигации и жилищные сертификаты. Товарные ценные бумаги нередко именуются еще товарораспорядительными документами, поскольку уступая такую бумагу другому лицу. владелец распоряжается принадлежащим ему товаром Камышанова А.Е. Правовая природа жилищных сертификатов//Семейное и жилищное право. - 2004. - № 3. - С. 15. . Ценными бумагами, дающими, среди прочего, право на участие в управлении акционерным обществом, являются голосующие акции, выпускаемые акционерными обществами Шевченко Г.Н. Правовое регулирование облигаций: Понятие и виды // Современное право. - 2005. - № 5. - С.19. .

Ценные бумаги можно разделить на основные и производные ценные бумаги (деривативы) Круглова Н.Ю. Указ. соч. - С.366. . Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на два подкласса: первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др. Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др. Эти ценные бумаги получили распространение в зарубежной практике.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Можно сказать, что производная ценная бумага - это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

Деление ценных бумаг на долговые и владельческие долевые отражает два возможных способа использования денежных средств: либо для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то являются долговыми бумагами. Это - облигации, банковские сертификаты, векселя и др. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это акции, варранты, коносаменты.

В зависимости от характера операций и сделок, скрывающихся за выпуском ценных бумаг, а также цели их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции и облигации, имеющие хождение на фондовых биржах) и коммерческие бумаги, обслуживающие процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (веселя, чеки, коносаменты, складские и залоговые свидетельства, закладные). Кашанина Т.В. Указ. соч. - С. 408.

Фондовые ценные бумаги подразделяются по внешнему виду и способу их выпуска на основные, в которых выражено основное имущественное право или требование, и вспомогательные, выпускаемые для подтверждения или исполнения, являющиеся носителями определенных или дополнительных прав, требований по ценной бумаге. Например, к акциям могут быть выданы акционные сертификаты, дающие право на льготы для их обладателей (преимущественную покупку, покупку по льготной цене). К вспомогательным относятся также бумаги, дающие право периодически получать доход (процент или дивиденд) и называемые купонами. Купоны чаще всего выдаются на предъявителя, даже если основная бумага (акция или облигация) именная. Существует и такой вид вспомогательных бумаг, как талоны, дающие право на получение купона. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, могут стать самостоятельной ценной бумагой и иметь хождение на рынке, но они никогда не обращаются на фондовых биржах. Кашанина Т.В. Указ соч. - С. 408.

С точки зрения коммерческой деятельности организаций все ценные бумаги могут быть разделены на инвестиционные и неинвестиционные. Инвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, сберегательные сертификаты, варранты, фьючерсные контракты, опционы). Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства). Круглова Н.Ю. Указ. соч. - С. 368.

Классификация ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные приобрела свою актуальность в связи с принятием Федерального закона от 20 марта 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", который закрепил понятие эмиссионной ценной бумаги.

Эмиссионная ценная бумага одновременно характеризуется следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка, установленных Законом РФ "О рынке ценных бумаг"; б) размещается выпусками; в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, сберегательные сертификаты и др.

Для эмиссионных (инвестиционных) ценных бумаг характерно то, что они закрепляют совокупность прав, которые обособляются по одинаковой мере (масштабу, объему) и имеют одинаковые сроки и порядок осуществления указанных прав по отношению к обязанному по ценной бумаге лицу (эмитенту). Таким образом, отдельная эмиссионная ценная бумага по своей природе не является уникальной ценной бумагой, а, напротив, представляет собой одну из множества одинаковых (в рамках одного выпуска) ценных бумаг. В этом эмиссионная ценная бумага кардинально отличается от прочих ценных бумаг (наиболее типичные примеры: векселя, чеки, закладные), которые хотя и могут выпускаться в оборот одновременно как ряд одинаковых ценных бумаг, но все же исторически были ориентированы на то, что каждая ценная бумага представляет собой единичный, уникальный финансовый инструмент.

Соответственно если эмиссионная ценная бумага есть лишь некоторая часть от общей совокупности ценных бумаг одного выпуска, то в категориях традиционной доктрины ценных бумаг на весь объем выпуска (точнее, на все права, закрепляемые выпуском ценных бумаг) должна была бы выпускаться одна ценная бумага. Однако смысл инвестиционных ценных бумаг, их востребованность к жизни были обусловлены именно тем, что права, заключаемые в рамках одного выпуска ценных бумаг, для привлечения максимально возможного числа инвесторов дробились на множество отдельных лотов, которые получали свое закрепление в отдельной эмиссионной (инвестиционной) ценной бумаге. При этом объем прав, предоставляемых владельцу таких ценных бумаг, всегда определяется как некая часть от общего комплекса прав, предоставляемых одним выпуском ценных бумаг, часть же эта может выражаться в виде известной денежной суммы или дроби (речь идет о дробных акциях, о которых будет сказано в третьей главе работы).

В первом таком случае номинальная стоимость ценной бумаги необходима лишь для того, чтобы показать, какая часть от всего комплекса прав, заключенных в одном выпуске эмиссионных ценных бумаг, приходится на такую ценную бумагу. Если выполнения подобной функции от номинальной стоимости инвестиционной ценной бумаги не требуется, то и потребность в наличии номинала ценной бумаги отпадает. Соответственно следующим шагом в развитии отечественного законодательства в рассматриваемой сфере будет отказ от обязательного наличия номинальной стоимости у ценной бумаги, что уже намечается сделать. Так, в проекте Федерального закона "О внесении дополнений и изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" Собрание законодательства РФ. - 2002. - № 52 (2 ч.). - Ст. 5141. предлагается внести запись в ст.2 Закона, согласно которой выпуск эмиссионных ценных бумаг будет определяться как "... совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость, в случаях, когда наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации". Степанов Д. Указ. соч. - С.80.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются в "штучном" порядке и закрепляют за их обладателями индивидуальный объем прав. Ими являются чеки, векселя, коносаменты, складские свидетельства и др.

Представляется необходимым кратко охарактеризовать основные виды ценных бумаг, подразделив их для удобства на эмиссионные и неэмиссионные.

2.2 Особенности эмиссионных ценных бумаг

Признаки и особенности эмиссионных ценных бумаг закрепляются специальным законодательством - Законом о рынке ценных бумаг. В соответствии с этим законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Основным признаком эмиссионной ценной бумаги А.Ю. Голубков считает товарную функцию. Голубков А.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право. - 1997. - № 2. - С. 23. Основными элементами товарной функции являются: а) свободная обращаемость, т.е. когда передача ценной бумаги не зависит от волеизъявления третьих лиц (таким образом товарной функцией не обладают акции закрытых акционерных обществ); б) потенциальная материальная заинтересованность неограниченного круга инвесторов в приобретении ценных бумаг, выражающаяся в выплачиваемых по ценным бумагам дивидендам, процентам и т.д. Голубков А.Ю. Указ. соч. - С. 23.

Самыми распространенными эмиссионными ценными бумагами являются акции и облигации.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ч.2 ст.816 ГК). Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом). К отношениям между лицом, эмитировавшим облигацию, и ее держателем применяются правила ст.807 - 818 ГК, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный) / Под ред. Садикова О.Н. издание пятое, исправленное и дополненное с использованием судебно-арбитражной практики. - М. Инфра-М. 2006. - С. 167. .

В зависимости от эмитента различают облигации государственные, муниципальные и коммерческих юридических лиц. Государственные облигации выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации". К их числу относятся, в частности, эмитированные Минфином РФ облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа и облигации государственного сберегательного займа. Возможность эмиссии муниципальных облигаций предусмотрена Федеральным законом "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации" от 6 октября 2003 года. Собрание законодательства РФ. - 2003. - № 40. - Ст. 3822. Эти бумаги не включаются в государственный внутренний долг, федеральное правительство не несет по ним ответственности. Облигации могут выпускать коммерческие организации, которые относятся к ценным бумагам частных лиц.

Облигации должны иметь обязательные реквизиты. Таковыми, например, для облигаций коммерческих юридических лиц являются:

наименование - "облигация";

наименование и место нахождения юридического лица, эмитировавшего облигации;

номинальная стоимость облигации;

имя держателя (для именных облигаций);

срок погашения;

уровень и сроки выплачиваемого процента (для процентных облигаций);

порядковый номер;

номинальная стоимость;

дата выпуска;

вид облигации;

общая сумма выпуска;

подпись руководителя юридического лица либо другого уполномоченного на это лица.

Облигации могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового, обычными и конвертируемыми, т.е. трансформируемыми в акции. На рынке обращаются несколько видов облигаций: дисконтные облигации, купонные облигации с фиксированным купоном, облигации с переменным купоном и с правом долгосрочного предъявления к продаже, купонные облигации с фиксированным купоном и правом долгосрочного погашения эмитентом, облигации с переменным купоном. Паранич А.В., Богословский Д.В. Рынок облигаций Санкт-Петербурга: текущее состояние и перспективы // Финансы. - 2002. - № 7. - С. 25. В настоящее время на российском рынке ценных бумаг и особенно в его облигационном сегменте наблюдается динамичный рост Шорникова Н. Правовые проблемы залога акций // ЭЖ-Юрист. - 2006. - № 16. - С. 5. . Тем не менее, доля России на мировом финансовом рынке более чем скромная - сотые доли процента. Третьяков А., Лялин С. Зарубежные рынки облигаций с точки зрения российского инвестора // Рынок ценных бумаг. - 2002. - № 23. - С. 24.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после ликвидации. Выпуск и обращение акций регламентируются ГК (см., например, ст.96 - 104), Законом об акционерных обществах, Законом о рынке ценных бумаг и другими нормативными актами, принятыми в установленном названными законами порядке.

Акция может существовать в форме: а) обособленного документа, представляющего собой бумагу, имеющую различные степени защиты и содержащую определенные реквизиты; б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет определенным количеством акций какого-либо одного акционерного общества, и обладающего различными степенями защиты и реквизитами; в) записей по счету депо.

Акции в форме обособленного документа, к примеру, имеют следующие реквизиты:

1) наименование акционерного общества, эмитировавшего акции, и его место нахождения;

2) наименование - "акции";

3) ее порядковый номер;

4) дата выпуска;

5) категория акции;

6) номинальная стоимость;

7) имя держателя;

8) размер уставного капитала акционерного общества и количество выпущенных акций;

9) срок выплаты дивидендов;

10) подпись руководителя акционерного общества или другого уполномоченного на это лица Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. - М. Статут. 2006. - С. 67. .

Акции и облигации имеют много общего. Каратусев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М. БЕК. 1997. - С. 71. Их общность проявляется в том, что:

они являются массово эмитируемыми ценными бумагами;

имеют ряд общих реквизитов, а также курс и балансовую стоимость;

могут обращаться как на биржевом, так и на внебиржевом рынках;

существует государственная система регистрации, контроля и регулирования их обращения;

у них существует экс-дивидендный срок, когда покупатель не имеет права на получение по ним дохода;

объем как акций, так и облигаций не могут превышать уставного капитала.

Однако различий между двумя видами ценных бумаг гораздо больше:

если акции могут выпускать только акционерные общества, то облигации - любые корпорации;

если облигации можно размещать со скидкой от номинала, то в отношении акций этого делать нельзя;

если выпуск акций производится при образовании акционерного общества или при увеличении его уставного капитала, то выпуск облигаций осуществляется, когда не хватает средств для расширенного воспроизводства основных фондов;

если акционер может влиять на работу корпорации, то облигационер - это кредитор корпорации и не имеет права вмешиваться в ее управление;

в случае банкротства корпорации имущественные претензии владельцев облигаций удовлетворяются в первую очередь, ранее, чем претензии акционеров;

облигация - это долговая, срочная ценная бумага, акция - долевая, обычно без указания срока ее действия;

у облигаций колебания курсов менее значительные по сравнению с акциями;

облигация как ценная бумага более надежна, чем акция, поскольку в отношении нее гарантируется как оговоренный доход, так и ее погашение;

облигации играют, однако, меньшую роль (по сравнению с акциями) по причине их меньшего распространения.

2.3 Особенности неэмиссионных ценных бумаг

К неэмиссионным ценным бумагам относятся: простые и переводные векселя, чеки, коносаменты, закладные ценные бумаги, сберегательные и депозитные сертификаты; банковские сберегательные книжки на предъявителя и т.д. Выпуск неэмиссионных ценных бумаг не подпадает под правовое регулирование Закона о рынке ценных бумаг, на что указывают его положения.

В юридической литературе высказано мнение, отрицающее возможность осуществления профессиональными участниками рынка ценных бумаг любых операций в неэмиссионными ценными бумагами. Так, В.К. Андреев пишет: "Возник вопрос: может ли профессиональный участник рынка ценных бумаг заниматься иной деятельностью, помимо эмиссионных ценных бумаг, акций и облигаций, например, связанной с векселями. Несмотря на то, что в разделе II Федерального закона "О рынке ценных бумаг" говорится о ценных бумагах вообще, а не эмиссионных, на этот вопрос следует ответить отрицательно, как вытекает из контекста Закона, участники рынка ценных бумаг вправе заниматься только с акциями и облигациями". Андреев В.К. Указ. соч. - С. 39. Другие авторы считают, что из контекста Закона о рынке ценных бумаг вытекает как раз противоположное. Статья 14 Закона говорит, что к обращению на фондовой бирже допускаются "иные ценные бумаги", к которым можно отнести и неэмиссионные ценные бумаги. Лисицын А.Ю. Правовое регулирование обращения неэмиссионные ценных бумаг // Журнал российского права. - 2002. - № 4. - С. 42. Представляется, что законодатель должен дать разъяснение по этому вопросу.

К неэмиссионные ценным бумагам относится чек. В развитии чекового обращения можно выделить несколько периодов. Так, до 1917 года чековое обращение законодательно не регулировалось. Следующий период начинается с утверждения постановлением ЦИК и СНК СССР от 6 ноября 1929 года Положения о чеках, действие которого распространялось только на организации. В течение длительного периода этот акт применялся с учетом ряда инструкций Госбанка и постановлений Совмина СССР. Отличительной чертой чека в это время следует считать возможность его акцептации органами Госбанка СССР. Данный документ действовал вплоть до 1991 года, когда был принят новый акт, посвященный рассматриваемой ценной бумаге. Этот нормативный акт, также именуемый Положением о чеках, утвержденный постановлением Верховного Совета РФ от 13 февраля 1992 года № 2349-1, вобрав в себя основные положения Единообразного закона о чеках, являющегося Приложением № 1 к Женевской конвенции 1931 года Инструкция Внешторгбанка СССР № 1 от 25 декабря 1985 г.«О порядке совершения банковских операций по международным расчетам» - М. Финансы и статистика. 1986. - С. 196. , тем не менее, в полной мере не идентичен последнему. Точно так же упомянутый документ не равнозначен и предшествующему ему Положению о чеках 1929 года.

Новый этап был ознаменован принятием в 1996 году части второй ГК РФ, где закреплены основные положения об этой ценной бумаге (глава 46, § 5 "Расчеты чеками"). Одновременно согласно ст.2 Федерального закона от 26 января 1996 года № 15-ФЗ "О введении в действие части второй Гражданского кодекса РФ" Положение о чеках 1991 года утратило силу. Однако поскольку в Гражданском кодексе РФ нашли отражение только общие вопросы чекового оборота, предполагается, что детализация большинства вопросов будет дана в специальном законе.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (п.1 ст.877 ГК). Чек - строго формальный документ, который всегда составляется на бумажном носителе и согласно ст.878 ГК должен содержать следующие реквизиты:

наименование "чек", включенное в текст документа;

поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

указание валюты платежа;

указание даты и места составления чека;

подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя. Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его юридической силы. Поскольку считается, что чек - всегда краткосрочная ценная бумага, процентная ставка в этом документе не указывается. Указание о процентах считается ненаписанным.

Структура чекового обязательства предполагает, таким образом, наличие трех сторон:

чекодателя - лица, выдающего чек;

плательщика - лица, которому чекодатель дает распоряжение об оплате чека (при этом п.2 ст.877 ГК уточняет, что в качестве плательщика может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми может распоряжаться);

чекодержателя - лица, на которое выписан чек.

Можно сделать вывод, что чеку, а также обязательствам, им оформленным, присущи следующие черты: односторонность, формализм, денежное содержание, безусловность и бесспорность. Чек является средством расчета, а не средством платежа. Поэтому выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Их выпуск не требует разрешения или регистрации какими-либо государственными органами.

В то же время вряд ли можно согласиться с мнением о том, что чековое обязательство является абстрактным (чек, как и вексель, необходимо оплатить уже потому, что он выдан) Рукавишникова И. Правовая природа векселя. Особенности бухгалтерского учета веселей // Хозяйство и право. - 1998. - № 1. - С. 35. . Думается, что абстрактный характер чекового обязательства относителен. Поскольку, если отношения чекодателя и чекодержателя лежат за рамками данного обязательства (не имеет значения, в силу какого основания чек выдан: в целях оплаты товаров, работ или услуг и т.д.), оплата чека плательщиком производится потому, что данный документ имеет покрытие в виде средств на счете чекодателя (счет с покрытием). А это всегда предполагает предварительное заключение договора чекодателя с банком на открытие счета.

Банки предпочитают выдавать клиентам чековые книжки, которые представляют собой сброшюрованные в определенном количестве формуляры чеков. При этом для защиты от подделок и облегчения обработки на практике используются стандартные бланки чеков, напечатанные на специальной бумаге и снабженные магнитными знаками. Вследствие этого обстоятельства согласно п.3 ст.879 ГК в обязанности плательщика по чеку входит: удостоверение всеми доступными ему способами подлинности чека, того факта, что предъявитель чека является уполномоченным по нему лицом, а также проверка правильности индоссаментов, но не подписей индоссантов. Это означает, пишет О.С. Иоффе, что "риск оплаты подложных чеков несет чекодатель, поскольку предполагается его виновность в ненадлежащем хранении чековой книжки, способствовавшем подлогу. Однако ответственность должна быть возложена на банк при доказанности того факта, что оплата подложного чека совершена вследствие его вины" Иоффе О.С. Обязательственное право. - М. Юридическая литература. 1975. - С. 520. .

Несмотря на ряд схожих черт, присущих чеку и векселю, различия в правовой регламентации двух этих ценных бумаг не дают возможности подвести чек под понятие векселя и, следовательно, не позволяют расширительно толковать и распространять на чековое обращение ст.2 Федерального закона от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", которая гласит, что государственные и муниципальные образования имеют право обязываться по переводным и простым векселям только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.

Все чеки могут быть разделены на расчетные, применяемые в безналичных платежах, и чеки для получения наличных денег (так называемые денежные чеки Беляева О.А. Чеки в современном гражданском обороте // Журнал российского права. - 2001. - № 3. - С. 38. или расчетные кассовые Ефимова Л.Г., Новоселова Л.А. Банки: ответственность за нарушения при расчетах. - М. Инфра-М. 1996. - С.74.).

Появившись в XII в. вексель пришел в Россию в начале XVII в., при Петре I благодаря посредничеству германских купцов. Пахомов Д.С. Возникновение и развитие векселя и законодательства о векселях: от средних веков до наших дней // История государства и право. - 2001. - № 4. - С. 29. В 1729 г. был принят первый российский Вексельный устав, в котором были воплощены германские воззрения на вексель, В середине XIX в. начались работы по разработке нового закона, к которым привлекались биржевые комитеты, суды, должностные лица, депутаты от купечества, выдающиеся юристы, в том числе германские. Архипов И.В. Модернизация торгового права и коммерческого процесса в России в XIX - начале ХХ в. - Саратов. Изд-во СГУ. 2000. - С. 106. Позже был принят более совершенный Устав о векселях 1902 г. Жолобова Г.А. Устав о векселях 1902 г. // Журнал российского права. - 2002. - № 5. - С. 53.

В настоящее время основным источником российского вексельного права являются нормы трех Женевских вексельных конвенций от 7 июня 1930 г., к которым СССР присоединился в 1936 г.:

1) № 358 "О Единообразном законе о переводном и простом векселе" Собрание законодательства СССР. - 1937. - Отдел.II. №18. - Ст. 108. с приложением Единого вексельного закона (ЕВЗ), а также исключений и оговорок, которые имеют право сделать своем национальном законе государства-участники;

2) № 359 "О разрешении некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях", Собрание законодательства СССР. - 1937. - Отдел II. № 18. - Ст. 109. 3) № 360 "О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей". Собрание законодательства СССР. - 1937. - Отдел II. № 18. - Ст. 110. Постановлением ЦИК И СНК СССР от 7 августа 1937 г. было утверждено "Положение о переводном и простом векселе". Собрание законодательства СССР. - 1937. - № 52. - Ст. 221. Повторно это Положение было утверждено Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР".11 марта 1997 г. был принят Федеральный закон "О переводном и простом векселе", который подтвердил участие России в Женевских конвенциях 1930 г. и действие Положения о переводном и простом векселе 1937 г., признав утратившим силу Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г.

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю (ст.815 ГК).

Сторонами в переводном векселе (тратте) выступают векселедатель (трассант), плательщик (трассат) и векселедержатель (ремитент). В простом векселе два лица - векселедатель, он же плательщик, и векселедержатель. Как по переводному, так и по простому векселю обязываться могут граждане и юридические лица. РФ, субъекты РФ, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, прямо предусмотренных федеральным законом.

В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи Алексеев А.А. Правовая природа вексельного кредитования // Гражданское право. - 2006. - № 1. - С. 14. . Ссылка на условия платежа превращает вексель в простое долговое обязательство. Вместе с тем наличие на векселе любых пометок, не преследующих цель обусловить содержащееся в нем предложение (обязательство) уплатить, не влечет недействительности векселя (п.3 письма Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 июля 1997 г. № 18 "Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте" Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. - 1997. - № 10. - С. 15.).

Как и все ценные бумаги, вексель является формальным документом. Для действительности векселя необходимо, чтобы он содержал реквизиты, предусмотренные Положением о переводном и простом векселе. Таковыми для переводного векселя являются:

наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

наименование того, кто должен платить (плательщика);

указание срока платежа;

указание места, в котором должен быть совершен платеж;

наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

указание даты и места составления векселя;

подпись того, кто выдает вексель (векселедателя) (ст.1 Положения о переводном и простом векселе). Простой вексель согласно ст.75 названного Положения содержит те же реквизиты, за исключением "наименование того, кто должен платить (плательщика)".

Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По векселю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа. По ордерному - первому лицу, поименованному в векселе или другому лицу, "кому оно прикажет", либо по его приказу. По именному векселю - только лицу, названному в документе.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваль). Авалист должен указать, за кого он поручается. Если такое указание отсутствует, аваль считается данным за векселедателя. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое совершил поручительство. Авалист, оплативший вексель, может в порядке регресса предъявить требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель.

Платеж по векселю может быть получен только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе. Отказ в платеже по векселю и акцепте, а также неплатеж по акцептованному векселю должен быть удостоверен посредством особой досудебной процедуры - протеста, совершаемого нотариусом. По требованиям, основанным на векселях, опротестованных в указанном порядке, выдается судебный приказ и производится исполнение Уруков В.Н. Предъявление векселя к платежу (акцепту), неплатеж (неакцепт) и его правовые последствия // Право и экономика. - 2005. - № 9. - С. 29. .

Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Правовые условия выдачи и обращения банковской сберегательной книжки на предъявителя содержатся в ст.834 - 843 ГК и Законе о банках и банковской деятельности (гл. IV).

В банковской сберегательной книжке на предъявителя должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Владельцами подобной ценной бумаги могут быть только граждане. Передача прав, удостоверенных этой бумагой, осуществляется в порядке, установленном п.1 ст.146 ГК, т.е. путем простого вручения книжки.

Возникновение товарораспорядительных документов исследователи связывают с потребностями бурно развивающегося торгового оборота Неверов О.Г. Роль товарораспорядительных документов в современном торговом обороте // Законодательство. - 2001. - № 5. - С. 54. . Во время нахождения товара на складе или в пути (преимущественно при железнодорожных и морских перевозках) держатель товарораспорядительных документов может распорядиться обозначенным в документе товаром, совершая сделки с ним путем передачи товарораспорядительных документов. К примеру, торговля реальными контрактами на товарных биржах не обходится без товарораспорядительных документов. Продавец реального товара поставляет товар на один из складов, утвержденных комитетом биржи, к сроку, обусловленному в контракте, и получает складское свидетельство. Продавец хранит свидетельство в своем банке и при наступлении срока поставки обязан предоставить его покупателю в обмен на чек. Неверов О.Г. Товарораспорядительный документ как объект имущественного оборота // Юрист. - 2001. - № 3. - С. 17.

Таким образом, ГК (ст.912 - 917) к числу ценных бумаг относит двойные складские свидетельства и простые складские свидетельства, ранее известные законодательству по Постановлению ЦИК и СНК СССР от 4 сентября 1925 г. "О документах, выдаваемых товарными складами о приеме товаров на хранение" Собрание узаконений РСФСР. - 1925. - № 69. - Ст. 51. .

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами.

Товар, принятый на хранение по двойному или простому складскому свидетельству, может быть в течение его хранения предметом залога путем залога соответствующего свидетельства. Кастальский В. Ценные бумаги как предмет залога // Право и экономика. - 2002. - № 12. - С. 36.

Для того, чтобы документ можно было определить как двойное складское свидетельство в каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны:

1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;

3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца;

4) наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;

5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;

6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которого он исчисляется, и порядок оплаты хранения;

7) дата выдачи складского свидетельства. Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада Гудков Ф. Назначение складского свидетельства // ЭЖ-Юрист. - 2006. - № 11. - С. 10. .

Держатель складского и залогового свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме. Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству.

Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям.

Простое складское свидетельство, в отличие от двойного складского свидетельства, выдается на предъявителя. Простое складское свидетельство должно содержать сведения, аналогичные реквизитам двойного складского свидетельства за исключением указания наименования юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца, поскольку простое свидетельство выдается на предъявителя, а также указание на то, что оно выдано на предъявителя. Документ, не соответствующий указанным требованиям, не является простым складским свидетельством.

К товарораспорядительным документам относится также коносамент. Независимо от того, на каких условиях заключен договор морской перевозки, принимая груз к перевозке, морское пароходство по требованию отправителя выдает коносамент, который является ценной бумагой.

В Кодексе торгового мореплавания коносамент упоминается как документ, который выдается при принятии груза к перевозке и содержит данные, указанные в п.1 ст.144 КТМ:

1) наименование перевозчика и место его нахождения; наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки;

2) наименование отправителя и место его нахождения;

3) наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза;

4) наименование получателя, если он указан отправителем;

5) наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер и особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем; внешнее состояние груза и его упаковки;

6) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им;

7) время и место выдачи коносамента;

8) число оригиналов коносамента, если их больше чем один;

9) подпись перевозчика или действующего от его имени лица.

Коносамент обычно составляется в трех экземплярах. Все экземпляры коносамента, составляющие так называемый полный комплект, являются оригиналами, и на них ставится штамп "оригинал". После выдачи груза по одному из оригиналов остальные теряют силу, и с судоходной компании снимается всякая ответственность за товар. Семенов А.В. Некоторые вопросы правового регулирования коносамента как доказательства договора морской перевозки грузов // Транспортное право. - 2001. - № 1. - С. 27. .

Подобные документы

Становление и историческое развитие ценных бумаг, ее виды, определение и признаки в Российской Федерации. Особенности эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг. Проблема обращения дробных и бездокументарных ценных бумаг, доверительное управление ими.

дипломная работа , добавлен 26.06.2010


Особенности формирования законодательства о рынке ценных бумаг в России. Понятие, признаки, классификация ценных бумаг. Теоретические проблемы ценной бумаги как объекта гражданско-правового оборота. Особенности эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.

дипломная работа , добавлен 24.07.2010


Понятие "ценной бумаги" и ее отличительные черты. Проблемы реализации института хищения ценных бумаг в России на современном этапе развития уголовного права. Особенности уголовно-правовой квалификации хищения эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.

дипломная работа , добавлен 22.12.2013


Ценная бумага. Двойственность ценных бумаг. Признаки ценных бумаг. Условия и основания возникновения прав. Виды ценных бумаг. Требования к ценной бумаге. Передача прав по ценной бумаге. Исполнение по ценной бумаге. Нормативные акты.

курсовая работа , добавлен 20.05.2002


Понятие и признаки ценных бумаг, их классификация по различным основаниям. Основания обязывания их составителя. Характеристика предъявительских, ордерных, именных, ректа-бумаг. Право на бумагу и право из бумаги. Проблема "бездокументарных ценных бумаг".

дипломная работа , добавлен 26.06.2010


Понятие объектов гражданских правоотношений. Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота. Юридическое значение классификации ценных бумаг в Гражданском кодексе Российской Федерации. Характеристика основных видов ценных бумаг.

реферат , добавлен 09.11.2013


Юридические признаки и гражданско-правовые характеристики ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и их виды. Проблемы залога ценных бумаг. Вещно-правовые способы защиты прав владельцев эмиссионных ценных бумаг. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

дипломная работа , добавлен 24.07.2010


Общее понятие и признаки ценных бумаг, краткая характеристика их разновидностей. Схема перехода прав на ценные бумаги. Отличия именных ценных бумаг от ценных бумаг на предъявителя. Этапы эмиссии ценных бумаг на фондовой бирже, участники первичного рынка.

реферат , добавлен 29.08.2014


Классификация ценных бумаг: по способу определения управомоченного лица (собственника ценной бумаги), по условиям введения их в обращение (эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги), по форме, по субъекту (эмитенту), по содержанию. Виды ценных бумаг.

реферат , добавлен 30.07.2008


Классификация и признаки ценных бумаг. Удостоверение прав владельцев эмиссионных ценных бумаг. Методы портфельного анализа. Контроль и регулирование оборота ценных бумаг Министерством финансов РФ. Другие государственные институты, контролирующие оборот.

Проверочная работа по теме: «Ценные бумаги»
1. Зоя Анатольевна вкладывает свои сбережения в покупку ценных бумаг различных предприятий. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые она может приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ, и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Облигации
2. Акции
3. Банкноты
4. Купоны
5. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
6. Договор о страховании имущества
2. Установите соответствие между ценными бумагами и видами, к которым они относятся: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующие позиции из второго столбца.
Ценные бумаги
А) приватизационный ваучер
Б) вексель
В) облигация
Г) акция
Д) сберегательный сертификат
Виды ценных бумаг
А) свидетельства о займе
Б) свидетельства о собственности
3. Установите соответствие между ценными бумагами и их характеристиками: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
Характеристики
А) предоставляет право на участие в управлении компанией
Б) дает право на получение фиксированного процента
В) удостоверяет отношения долга
Г) предоставляет право на безусловный возврат номинальной стоимости по истечении срока
Д) удостоверяет право обладателя на долю в капитале компании
Виды ценных бумаг
1. Облигация
2. Обыкновенная акция
4. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Акция представляет собой свидетельство денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок
2. Ценную бумагу, удостоверяющую владение долей в капитале предприятия и дающую право на получение части его прибыли, называют акцией
3. Ценные бумаги бывают именные и на предъявителя
4. Облигации предоставляют своему владельцу право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов
5. Вексель даёт владельцу право требовать его погашения в установленные сроки
5. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Акции являются источником долгового финансирования в виде установленного срока действия с их последующим погашением и выплатой определенных процентов
2. Выпуск ценных бумаг в обращение называется эмиссией
3. Владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на получение части имущества фирмы в случае её банкротства
4. Выпуск государственных облигаций преследует цель сдерживания инфляции
5. Выпуск акций может осуществляться любыми видами хозяйственных обществ
6. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Ценная бумага является документом
2. К долговым ценным бумагам относится акция
3. Ценные бумаги воплощают частные права только неимущественного характера
4. Характерным признаком ценных бумаг является их оборотоспособность
5. Предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав
7. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. В ценных бумагах заключены определенные имущественные права
2. Ценные бумаги являются объектом купли - продажи
3. Все ценные бумаги являются законным платежным средством
4. Ценные бумаги могут существовать только в формах, определенных законом
5. Правом выпуска ценных бумаг обладают исключительно государство, муниципальные образования и юридические лица
8. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
2. Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
3. B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством.
4. Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
5. Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.
9. Установите соответствие между видом ценных бумаг и их характеристиками:
А) цен-ная бумага, за-креп-ля-ю-щая право её дер-жа-те-ля на по-лу-че-ние от эми-тен-та в преду-смот-рен-ный ею срок но-ми-наль-ной сто-и-мо-сти и за-фик-си-ро-ван-но-го в ней про-цен-та от этой сто-и-мо-сти или иму-ще-ствен-но-го эквивалента
Б) цен-ная бумага, в ко-то-рой со-дер-жит-ся рас-по-ря-же-ние пла-тель-щи-ка сво-е-му банку упла-тить по-лу-ча-те-лю ука-зан-ную в ней сумму денег в те-че-ние срока ее действия.
В) дер-жа-тель этой цен-ной бу-ма-ги имеет право на часть имущества, оста-ю-ще-го-ся после лик-ви-да-ции предприятия.
Г) де-неж-ный документ, удо-сто-ве-ря-ю-щий вне-се-ние средств на опре-де-лен-ное время, име-ю-щие обыч-но фик-си-ро-ван-ную став-ку процента
Д) цен-ная бумага, из суммы но-ми-на-лов ко-то-рой скла-ды-ва-ет-ся устав-ный ка-пи-тал ком-мер-че-ской организации
Виды ценных бумаг
1. Акция
2. Облигация
3. Сберегательный сертификат
4. Чек

Ответы
1. 125
2. 21121
3. 21112
4. 235
5. 24
6. 145
7. 124
8. 145
9. 24131

Выберите вер­ные суж­де­ния о цен­ных бу­ма­гах и за­пи­ши­те цифры, под ко­то­ры­ми они указаны.

1) В цен­ных бу­ма­гах за­клю­че­ны определённые иму­ще­ствен­ные права.

2) Цен­ные бу­ма­ги яв­ля­ют­ся объ­ек­том купли-продажи.

3) Все цен­ные бу­ма­ги яв­ля­ют­ся за­кон­ным платёжным средством.

4) Цен­ные бу­ма­ги могут су­ще­ство­вать толь­ко в формах, определённых законом.

5) Пра­вом вы­пус­ка цен­ных бумаг об­ла­да­ют ис­клю­чи­тель­но государство, му­ни­ци­паль­ные об­ра­зо­ва­ния и юри­ди­че­ские лица.

Пояснение.

Ценные бу­ма­ги - де­неж­ные документы. Виды цен­ных бумаг:

Акция - ценная бумага, удо­сто­ве­ря­ю­щая внесение её вла­дель­цем денежных средств, да­ю­щая право на уча­стие в управ­ле­нии АО, на по­лу­че­ние части при­бы­ли в виде ди­ви­ден­да и части имущества, в слу­чае ликвидации предприятия. Акции вы­пус­ка­ют­ся на не­огра­ни­чен­ный срок и не под­ле­жат погашению. Виды акций: про­стые или ря­до­вые - право голоса, не га­ран­ти­ро­ва­ны дивиденды; при­ви­ле­ги­ро­ван­ные или пре­фе­рен­ци­аль­ные - нет права голоса, фик­си­ро­ван­ные дивиденды (ку­му­ля­тив­ные - по ним дивиденды, конвертируемые - можно поменять на обыкновенные, возвратные - их может отозвать АО). Акции могут рас­щеп­лять­ся и консолидироваться. При рас­щеп­ле­нии одна акция пре­вра­ща­ет­ся в несколько. Уро­вень годового ди­ви­ден­да рассчитывается по формуле: У = Д/Р · 100 %, где Д - го­до­вой дивиденд; Р - цена при­об­ре­те­ния акции.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая вне­се­ние её вла­дель­цем денежных средств и под­твер­жда­ю­щая обязательство организации, вы­пу­стив­шей ценную бумагу (эмитента), возместить но­ми­наль­ную стоимость этой ценной бумаги в преду­смот­рен­ный срок с вы­пла­той процентов. Об­ли­га­ции могут вы­пус­кать­ся государством и АО. Доход по государственным облигациям вы­пла­чи­ва­ет­ся в форме выигрышей, по об­ли­га­ци­ям - в виде процентов от но­ми­наль­ной стоимости облигаций. Об­ли­га­ции отличаются от акций тем, что их вла­дель­цы не яв­ля­ют­ся членами АО и не имеют право голоса.

Сер­ти­фи­кат - пись­мен­ное свидетельство банка о вкла­де денежных средств, удо­сто­ве­ря­ю­щее право вла­дель­ца на по­лу­че­ние по ис­те­че­нии установленного срока суммы вкла­да и про­цен­тов по нему.

Век­сель - бан­ков­ское обязательство.

За­клад­ная - ценная бумага, до­ку­мент о за­ло­ге должником не­дви­жи­мо­го имущества, да­ю­щий кредитору право про­дать заложенное иму­ще­ство при не­вы­пла­те долга в срок.

Ва­учер - го­су­дар­ствен­ная ценная бумага, да­ю­щая право на долю в го­су­дар­ствен­ной собственности.

Чек - ценная бумага, пись­мен­ное распоряжение вла­дель­ца счёта банку вы­дать другому лицу или пе­ре­ве­сти на счёт дру­го­го лица определённую сумму денег, ука­зан­ную в чеке.

Фондовая биржа - биржа, на ко­то­рой продаются цен­ные бумаги и валюта.

1) В цен­ных бу­ма­гах за­клю­че­ны определённые иму­ще­ствен­ные права - да, верно.

2) Цен­ные бу­ма­ги яв­ля­ют­ся объ­ек­том купли-продажи - да, верно.

3) Все цен­ные бу­ма­ги яв­ля­ют­ся за­кон­ным платёжным средством - нет, неверно.

4) Цен­ные бу­ма­ги могут су­ще­ство­вать толь­ко в формах, определённых законом - да, верно.

5) Пра­вом вы­пус­ка цен­ных бумаг об­ла­да­ют ис­клю­чи­тель­но государство, му­ни­ци­паль­ные об­ра­зо­ва­ния и юри­ди­че­ские лица - нет, неверно.

Ответ: 124.

Ответ: 124

Валентин Иванович Кириченко

Акции, инвестиционные паевые взносы не являются платежным средством, вообще. Пожалуйста!

Юрий Авезов 16.05.2017 18:47

Кто еще обладает правом выпуска ценных бумаг кроме перечисленного в пункте 5?

Заранее спасибо за ответ

Валентин Иванович Кириченко

Выпуская ценные бумаги под займы, эмитентами могут стать государственные и хозяйствующие субъекты. Им может оказаться и физическое лицо (в качестве индивидуального предпринимателя), выпускающее долговые облигации.

1) Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.

2) Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

3) B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством.

4) Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.

5) Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.

Пояснение.

В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги (управомоченного лица) на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские). Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:

Акция (лат. actio - распоряжение) - ценная бумага, свидетельст­вующая о праве на долю соб­ственности в капитале ком­пании и получении дохода (дивиденда). Обыкновенные акции. Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные (часто - фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении) дивиденды.

Вексель (от нем. Wechsel) - строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Облигация (лат. obligatio - обязательство; англ. bond - долгосрочная, note - краткосрочная) - эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Чек (фр. chèque, англ. cheque) - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

1) Различают ценные бумаги именные и на предъявителя - да, верно.

2) Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок - нет, неверно.

3) B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством - нет, неверно.

4) Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией - да, верно.

5) Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки - да, верно.

Ответ: 145.

Ответ: 145

Валентин Иванович Кириченко

Слова ТОЛЬКО нет в суждении, значит верно.

Акция, облигация, вексель, ценная бумага, чек.

Пояснение.

Ценные бумаги - денежные документы. Виды ценных бумаг:

Акция - ценная бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств, дающая право на участие в управлении АО, на получение части прибыли в виде дивиденда и части имущества, в случае ликвидации предприятия.

Облигация - ценная бумага,удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство организации, выпустившей ценную бумагу (эмитента)возместить номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с выплатой %. Облигации могут выпускаться государством и АО. Доход по гос.облигациям выплачивается в форме выигрышей, по облигациям – в виде % от номинальной стоимости облигаций. Облигации отличаются от акций тем, что их владельцы не являются членами АО и не имеют право голоса.

Сертификат - письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Вексель - банковское обязательство.

Закладная - документ о залоге должником недвижимого имущества, дающий кредитору право продать заложенное имущество при невыплате долга в срок.

Ваучер - государственная ценная бумага, дающая право на долю в государственной собственности.

Чек - ценная бумага, письменное распоряжение владельца счёта банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определённую сумму денег, указанную в чеке.

Фьючерс - ценная бумага, дающая право владельцу на покупку товара в будущем по сегодняшним ценам.

Ответ: ценная бумага.

Ответ: ценнаябумага

Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.

Цифры ука­жи­те в по­ряд­ке возрастания.

1) Ценная бумага – это документ, удостоверяющий определённые имущественные права.

2) В ценной бумаге всегда указывается имя владельца.

3) Ценная бумага может быть объектом купли-продажи.

4) Физические лица не могут выпускать ценные бумаги.

5) Ценные бумаги могут существовать как в бумажной, так и в электронной форме.

Пояснение.

1) Ценная бумага – это документ, удостоверяющий определённые имущественные права. ДА, верно

2) В ценной бумаге всегда указывается имя владельца. НЕТ, неверно, только в именных, есть на предъявителя

3) Ценная бумага может быть объектом купли-продажи. ДА, верно

4) Физические лица не могут выпускать ценные бумаги. НЕТ, неверно, чек, например

5) Ценные бумаги могут существовать как в бумажной, так и в электронной форме. ДА, верно

Правильный ответ: 135

Ответ: 135

Пояснение.

А) цен­ная бу­ма­га, за­креп­ля­ю­щая право её дер­жа­те­ля на по­лу­че­ние от эми­тен­та в преду­смот­рен­ный ею срок но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти и за­фик­си­ро­ван­но­го в ней про­цен­та от этой сто­и­мо­сти или иму­ще­ствен­но­го эк­ви­ва­лен­та - облигация.

Б) цен­ная бу­ма­га, в ко­то­рой со­дер­жит­ся рас­по­ря­же­ние пла­тель­щи­ка сво­е­му банку упла­тить по­лу­ча­те­лю ука­зан­ную в ней сумму денег в те­че­ние срока ее дей­ствия - чек.

В) дер­жа­тель этой цен­ной бу­ма­ги имеет право на часть иму­ще­ства, оста­ю­ще­го­ся после лик­ви­да­ции пред­при­я­тия - акция.

Г) де­неж­ный до­ку­мент, удо­сто­ве­ря­ю­щий вне­се­ние средств на опре­де­лен­ное время, име­ю­щие обыч­но фик­си­ро­ван­ную став­ку про­цен­та - сберегательный сертификат.

Д) цен­ная бу­ма­га, из суммы но­ми­на­лов ко­то­рой скла­ды­ва­ет­ся устав­ный ка­пи­тал ком­мер­че­ской ор­га­ни­за­ции - акция.

Ответ: 24131.

Наталья Кравченко 18.05.2017 21:02

Добрый вечер, по теории право на часть имущества, оставшегося после ликвидации предприятия имеют и держатели акций, и держатели облигаций. Если предприятие разоряется и тем, и тем возвращают имущество

Анастасия Щербань 21.05.2017 22:20

В справочнике П. А. Баранова указано, что владельцы облигаций имеют первоочередное право на получение части имущества компании (прежде, чем владельцы привилегированных акций) в случае банкротства компании. Получается, в В ответ неоднозначный.

Валентин Иванович Кириченко

Бывает. СтатГрад

Людмила Анатольевна вкладывает свои сбережения в покупку ценных бумаг различных предприятий. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые она может приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ‚ и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) банкноты

3) облигации

5) инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда

6) договор о страховании имущества

Пояснение.

Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги). Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

1) банкноты - нет, неверно.

2) купюры - нет, неверно.

3) облигации - да, верно.

4) акции - да, верно.

5) инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда - да, верно.

6) договор о страховании имущества - нет, неверно.

Ответ: 345.

василий 17.12.2017 14:06

В соответствии с действующим Гражданским Кодексом РФ инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда к ценным бумагам не относится.

Валентин Иванович Кириченко

Последняя из имеющихся в России ценных бумаг - инвестиционный пай (в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.). На момент составления задания относилась.

Установите со­от­вет­ствие между ха­рак­те­ри­сти­ка­ми и ви­да­ми цен­ных бумаг: к каж­дой позиции, дан­ной в пер­вом столбце, под­бе­ри­те со­от­вет­ству­ю­щую по­зи­цию из вто­ро­го столбца.

Запишите в ответ цифры, рас­по­ло­жив их в порядке, со­от­вет­ству­ю­щем буквам:

Пояснение.

Акция - ценная бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств, дающая право на участие в управлении АО, на получение части прибыли в виде дивиденда и части имущества, в случае ликвидации предприятия. Акции выпускаются на неограниченный срок и не подлежат погашению. Виды акций: простые или рядовые (право голоса, не гарантированы дивиденды), привилегированные или преференциальные (нет права голоса, фиксированные дивиденды), кумулятивные (по ним дивиденды), конвертируемые (можно поменять на обыкновенные), возвратные (их может отозвать АО).

Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Уровень годового дивиденда рассчитывается по формуле: У = Д / Р х 100%, где Д - годовой дивиденд; Р - цена приобретения акции.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство организации, выпустившей ценную бумагу (эмитента), возместить номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с выплатой %. Облигации могут выпускаться государством и АО. Доход по государственным облигациям выплачивается в форме выигрышей, по облигациям - в виде % от номинальной стоимости облигаций. Облигации отличаются от акций тем, что их владельцы не являются членами АО и не имеют право голоса.

A) предоставляет право на уча­стие в управ­ле­нии компанией - обыкновенная акция.

Б) даёт право на по­лу­че­ние фик­си­ро­ван­но­го процента - облигация.

B) удостоверяет от­но­ше­ния долга - облигация.

Г) предо­став­ля­ет право на без­услов­ный воз­врат но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти по ис­те­че­нии срока - облигация.

Д) удо­сто­ве­ря­ет право об­ла­да­те­ля на долю в ка­пи­та­ле компании - обыкновенная акция.

Ответ: 21112.

Ответ: 21112

Валентин Иванович Кириченко

Фиксированный дивиденд у акций

Используя обществоведческие знания,

1) раскройте смысл понятия «ценные бумаги»;

2) составьте два предложения:

− одно предложение, содержащее информацию о видах ценных бумаг;

− одно предложение, раскрывающее термин, которым обозначается выпуск ценных бумаг.

Предложения должны быть распространёнными и содержащими корректную информацию о соответствующих аспектах понятия.

Пояснение.

Правильный ответ должен содержать следующие элементы:

Смысл понятия:

1) это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при предъявлении этого документа.

2) два предложения.

Различают долговые (облигации) и долевые ценные бумаги (акции);

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией.

Могут быть приведены любые другие два предложения, содержащие информацию о ценных бумагах.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Пояснение.

Акция - ценная бумага, удо­сто­ве­ря­ю­щая вла­де­ние долей в ка­пи­та­ле предприятия и да­ю­щая права на по­лу­че­ние части при­бы­ли предприятия.

Ответ: акция.

Ответ: акция

Запишите слово, про­пу­щен­ное в таблице.

Характеристики ценных бумаг

Пояснение.

Акция - ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая право на получение части прибыли предприятия.

Ответ: акция.

Ответ: акция

Источник: ЕГЭ - 2019. До­сроч­ная волна

Установите соответствие между характеристиками и видами ценных бумаг: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

Запишите в ответ цифры, рас­по­ло­жив их в порядке, со­от­вет­ству­ю­щем буквам:

Пояснение.

Ответ: 22111.

Ответ: 22111

Найдите в спис­ке ценные бу­ма­ги и за­пи­ши­те цифры, под ко­то­ры­ми они указаны.

1) привилегированные акции

2) квитанции

6) трудовые книжки

Пояснение.

Ценная бу­ма­га - документ, удостоверяющий, с со­блю­де­ни­ем установленной формы и обя­за­тель­ных реквизитов, иму­ще­ствен­ные права, осу­ществ­ле­ние или пе­ре­да­ча которых воз­мож­ны только при его предъявлении. Ценные бумаги: акции, облигации, векселя, фьючерсы.

1) привилегированные акции - да, верно.

2) квитанции - нет, неверно.

3) облигации - да, верно.

6) трудовые книжки - нет, неверно.

Ответ: 134.

Ответ: 134

Предметная область: Экономика. Ценные бумаги

В приведённом ниже ряду, най­ди­те понятие, ко­то­рое яв­ля­ет­ся обоб­ща­ю­щим для всех осталь­ных понятий, и за­пи­ши­те это слово (словосочетание).

Акция, облигация, цен­ная бумага, вексель, сбе­ре­га­тель­ный сертификат.

Пояснение.

Ответ: цен­ная бумага.

Ответ: ценная бумага

Найдите понятие, ко­то­рое яв­ля­ет­ся обоб­ща­ю­щим для всех осталь­ных по­ня­тий пред­став­лен­но­го ниже ряда. Запишите это слово (словосочетание).

Акция; ценная бумага; облигация; вексель; депозитный и сберегательный сертификат.

Пояснение.

Все представленные понятия - это ценные бумаги.

Ответ: ценная бумага.

Ответ: ценнаябумага

В приведённом ниже ряду найдите понятие, которое является обобщающим для всех остальных представленных понятий. Запишите это слово.

Ценные бумаги, вексель, облигация, чек, акция.

Пояснение.

Все это различные виды ценных бумаг..

Ответ: ценные бумаги.

Ответ: ценные бумаги

Андрей приобретает акции крупных компаний, рассчитывая получить доход от последующей продажи в случае роста их рыночного курса.

Укажите вид биржи, на которой Андрей приобретает акции.

Назовите вид дохода с акций, который может получать Андрей до их перепродажи. Используя обществоведческие знания, укажите любые три вида ценных бумаг, кроме акций.

Ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.Участниками рынка ценных бумаг являются государство в лице уполномоченных органов, предприятия, организации различных форм собственности, физические лица, которые продают и покупают ценные бумаги, обслуживают их оборот и осуществляют расчеты по ним. Участники рынка ценных бумаг образуют егоинституциональную структуру: - Эмитенты; -Инвесторы; - Государственные органы регулирования и контроля; - Организации, обслуживающие рынок; - Информационные агентства; - Фондовая биржа; Расчетные центры.Эмитентами ценных бумаг могут выступать государство в лице его органов власти, предприятия, банки, инвестиционные фонды, биржи и др. Эмитенты выпускают ценные бумаги с целью финансирования своих текущих и капитальных расходов и являются первоначальным звеном в движении ценных бумаг. В качестве инвесторов на фондовом рынке действуют физические лица, государство, банки, корпорации, страховые компании, инвестиционные фонды и другие участники, приобретающие ценные бумаги во владение. Эмитенты ценных бумаг – это участники рынка ценных бумаг (государственные органы, местные органы власти, юридические лица, включая совместные, иностранные предприятия, инвестиционные фонды, банки и др.), которые выпускают ценные бумаги и обязуются выполнять обязательства, предусмотренные условиями выпуска ценных бумаг. Эмитентами могут быть государство, местные органы власти, банки, предприятия, инвестиционные фонды, акционерные общества, биржи и др. Классифицировать эмитентов можно по различным признакам.Инвесторы – это участники фондового рынка (государство, физические и юридические лица), которые приобретают ценные бумаги во владение. Инвесторы представляют тех участников фондового рынка, которые являются поставщиками инвестиционных средств. Инвестиции могут исходить от государства, частных лиц, финансовых организаций, иностранных компаний. При этом различают индивидуальных инвесторов (физические лица), институциональных (государство, инвестиционные фонды, корпорации, банки и т.д.) ипрофессиональных участников рынка ценных бумаг. Под профессиональными участниками рынка понимают такие категории его участников, для которых осуществление конкретных операций на фондовом рынке является основной профессиональной деятельностью. К ним относятся: брокеры, дилеры, доверительные управляющие; организаторы торговли и фондовые биржи; депозитарии, регистраторы; расчетно-клиринговые организации. Выпуск ЦБ (Эмиссия) - представляет собой выпуск и размещение ценных бумаг, т.е. переход прав собственности на них от эмитента к первому держателю. Процедура эмиссии включает определенную последовательность действий эмитента и регламентируется зак-вом. Выпускаться в обращение посредством эмиссии могут только эмиссионные ценные бумаги, главным образом акции и облигации. В процессе эмиссии, как правило, участвуют: эмитенты ценных бумаг и их покупатели (инвесторы); профессиональные участники фондового рынка, осуществляющие посредничество при размещении выпускаемых ценных бумаг; органы, регистрирующие выпуски ценных бумаг. Главной целью эмиссии чаще всего является привлечение дополнительных денежных средств для осуществления деятельности эмитента, финансирования его расходов. Выпуск ценных бумаг подлежит государственной регистрации, которая заключается в присвоении ценным бумагам государственного регистрационного номера. Все ценные бумаги одного выпуска должны иметь один регистрационный номер. Для регистрации необходимо представить в регистрирующий орган законодательно установленный перечень документов, разрешенные к эмиссии ценные бумаги заносятся в Государственный реестр ценных бумаг, а эмитенту выдается свидетельство об их государственной регистрации. С этого момента эмитент имеет право на выпуск ценных бумаг. При открытой эмиссии наряду с регистрацией выпуска ценных бумаг осуществляется регистрация проспекта эмиссии.