Гонконгская фондовая биржа. Гонконгская биржа: информация по фондовому рынку Гонконгская биржа котировки онлайн

Экономический тигр - такую красочную метафору журналисты используют, чтобы описать азиатский фондовый рынок.

Наверняка вы об этом уже слышали, а сегодня узнаете, чем именно экономика Востока заслужила такое название. И гонконгская биржа - шестая в мире по капитализации - поможет нам объяснить азиатский феномен лучше всего.

История биржи

Первые доклады о торговле ценными бумагами в Гонконге относятся к середине XIX века. Но прошло много лет, прежде чем появился первый официальный фондовый рынок. Брокерам пришлось ждать аж до 1891 года. К тому времени в каждой стране Европы уже была своя площадка.

Но вот, и в Гонконге открылась Ассоциация биржевых товаров. В 1914 году её переименовали в Гонконгскую фондовую биржу. Она просуществовала до экономического бума в 1971 году.

Тогда на свет появилось ещё три площадки, но очень скоро их объединили с материнской. После слияния окончательно наладилась работа компьютерной системы, которая прямо сейчас ежесекундно обновляет котировки.

В 1989 году биржа стала похожа на ту площадку, которую представляет из себя сегодня. На свет появился холдинг Hong Kong Securities Clearing Company Ltd, который обеспечивает уникальными финансовыми продуктами весь азиатский рынок.

Как разместиться на бирже?

В апреле 2018 года круто изменились правила листинга на HKEX (второе название гонконгской биржи). Теперь в торгах участвуют биотехнологические компании. В последние годы они изменили экономический ландшафт Гонконга.

И теперь HKSE принимает компании по тому же принципу, что и на Западе. Эмитент подаёт документы в комитет, а комитет отвечает кандидату горой замечаний.

Несколько месяцев компания исправляет недочёты так, чтобы соответствовать бесконечным требованиям биржи. Среди них абсолютная прозрачность всех финансовых дел компании. Спустя примерно полгода компания допускается до рынка ценных бумаг.

Основные требования такие:

• Менеджер компании не менялся год.
• Прибыль компании превышает 20 млн. гонконгских долларов.

Не все молодые компании могут соответствовать этим требованиям. Для них есть листинг по торговому обороту, но для этого кандидату нужно быть сверх-успешным: всё-таки $ 500 млн. оборота - это немало!

Раз в квартал биржа пересматривает состав компаний, которые на ней зарегистрированы. Чаще всего эмитент просто исключается из одного индекса и попадает в другой. Но, в исключительных случаях компанию могут выкинуть с площадки.

Комиссия по листингу может включать:

• Государственных представителей.
• Инвестиционные банки.
• Институциональных инвесторов с 5 млрд. гонконгских долларов на счету.

Плюсы и минусы этой биржи

Несомненный плюс HKSE - её честность. Несмотря на то, что биржа принадлежит Китаю, всё-таки коммунистическое правительство никак не вмешивается в финансовый рынок. А вот на территории континентального Китая цены на акции поднимаются и повышаются по воле правительства.

Минусом можно считать большую специфичность биржи Гонконга. Она объединила в одном месте компании Гонконга, Китая и Запада, а в свои индексы включила очень специфичные компании. Из-за этого динамика биржи редко совпадает с общей динамикой азиатского рынка.

Исключение - крупные кризисы. К ним HKSE, безусловно, чувствительна.

Наиболее известные акции, торгуемые здесь

Всем известна фирма Lenovo, производитель цифровой техники. Среди других знаменитостей упомяну Lotte, производитель самой разнообразной пищевой продукции, и Xiaomi, IT-бренд. Кроме Сяоми, на гонконгской фондовой бирже ещё десятки знаменитых производителей гаджетов и бытовой техники.

Как получить доступ к торговле на бирже

Напрямую торговать с Hong Kong Exchanges Ltd нельзя. Инвестор сотрудничает с брокером, который покупает акции за него. Выбор небольшой: либо работать с российской фирмой, либо с западной.

Наш брокер не предоставит страховку на вложенные средства. Зато круглосуточная поддержка для инвесторов здесь на русском. И даже мелкий шрифт в договоре читать приятнее, когда он на родном языке!

Чтобы выйти на HKSE, придётся работать с зарубежной дочерней компанией российского брокера. Только так можно обойти требование о наличии статуса профессионального инвестора. В этом вопросе я бы доверил бы свои деньги Финаму, Кит-Финансу и БКС. Они открыли следующие дочерние компании:

• Whotrades Ltd (Кипр) и Whotrades Inc (США).
• KIT-Finance Europe (Эстония).
• BCS Cyprus (Кипр).

А можно работать с зарубежным брокером. Здесь техподдержка иногда бывает на русском языке. Но только надо быть внимательнее со скрытыми комиссиями, которые налагает компания (например, за неактивность аккаунта).

Риком Кит Открытие Финам БКС Тинькофф Промсвязь

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

• Exante.
• Saxobank.
• CapTrader.

Когда вы выбрали брокера, будет разумно подумать о составлении инвестиционного портфеля. О том, как это сделать, я написал здесь . Если кратко, то лучше всего вложить деньги в акции разных компаний. Если одна из них будет переживать кризис, остальные поддержат доходность портфеля на достойном уровне.

Сложно в первый раз самому выбрать акции. Поэтому начинающие инвесторы покупают бумаги ETF-фонда. Эти фонды на деньги вкладчиков составляют сбалансированный портфель акций, который всегда поддерживает доходность не ниже среднерыночной. Подробнее я написал об ETF здесь .

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Компания является американской "дочкой" Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Предостережение о БО и Форексе

Большинство людей думают, что Бинарные опционы и рынок Форекс - это про фондовую биржу. На самом деле, эти вещи не имеют к бирже никакого отношения. Опционы и Форекс больше похожи на казино, потому что их вкладчики делают ставки в виртуальной среде.

Но в казино нет-нет да выигрывают. А вот с опционами и Форексом шансов на выигрыш нет. Фальшивые котировки контролируют мошенники, и они в какой-то момент обязательно опустошают счёт горе-инвестора.

Я рад, если вы хотите узнать правду. Об опционах я писал здесь , а о Форексе - здесь .

Индексы

О том, что такое индекс, я писал здесь . Всего биржа разработала 400 индексов, но главных - четыре. Самый распространённый - HSI, в него вошли 50 «голубых фишек».

Остальные три не так известны, но тоже отражают ситуацию на рынке континентального и островного Китая:

Динамика этих индексов редко совпадает с общекитайской. Причины две: во-первых, Китай спекулирует на котировках национальной биржи; во-вторых, в HKSE входит особый ряд компаний, которых нет на других биржах Азии и Европы.

Перспективы инвестиций в эти индексы

В 2017 году биржа сдала позиции и уступила первенство биржам Нью-Йорка и Шанхая. С тех пор правительство активно работает над тем, чтобы привлечь на рынок больше инвесторов. Например, последняя программа объединила на рынке Гонконга весь Китай: и островной, и материковый.

Цифры тоже внушают оптимизм. Доходность топ-50 компаний биржи опередила прибыль топ-50 западных компаний. И это не исключение, а тенденция.

Кроме того, Гонконг стал Силиконовой долиной азиатского мира. Предприниматели везут сюда свои стартапы, потому что на острове легче всего привлечь в бизнес американский доллар. Всё благодаря независимости HKSE от коммунистического правительства Китая.

• Точного времени открытия торгов нет: гонг может запоздать с сигналом на 5 и 10 минут. Даже время работы биржи онлайн не отражает эти запоздания.
• Но на рынке фьючерсов такого не наблюдается.
• Суммарная капитализация компаний, имеющих листинг, на 65 % помещается в основном индексе биржи - HSI.
• В 2012 году HKSE купила Лондонскую биржу металлов, после чего большая часть сделок в этой отрасли стала принадлежать китайскому финансовому рынку.

Сегодня, после серии задержек и уточнений, начинает работу «транзитный поезд» Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

Это историческое соглашение между Шанхайской и Гонконгской фондовыми биржами впервые даст иностранным инвесторам прямой доступ к акциям, торгуемым на Шанхайской бирже через фондовую биржу Гонконга. Этой возможностью также смогут воспользоваться инвесторы с материка, удовлетворяющие минимальным требованиям к активам.

Ранее иностранные инвесторы могли напрямую вкладываться только в акции китайских компаний, которые торгуются на бирже Гонконга, или Х-акции (продающиеся на Гонконгской фондовой бирже акции компаний, зарегистрированных в материковом Китае). Либо нужно было пользоваться специальным планом для «квалифицированных иностранных институциональных инвесторов», налагавшим большие ограничения.

С запуском Stock Connect появляется один из крупнейших рынков акций в мире с общей рыночной капитализацией 5,6 трлн долларов. В следующем же году, после присоединения Шэньчжэньской биржи , Stock Connect по суммарной капитализации займет второе после NYSE место в мире.

Начиная с сегодняшнего дня, любой инвестор с брокером в Гонконге, будь то хедж-фонд, состоятельное частное лицо или домохозяйка из Воронежа, может напрямую инвестировать в любую из 568 китайских компаний, котирующихся на Шанхайской фондовой бирже. В пятницу Министерство финансов Китая заявило, что иностранные инвесторы освобождаются от налога на прирост капитала. Хотя срок льготы не определен, это все равно увеличивает привлекательность рынка для иностранцев.

Хуже, чем казино

Да, каждый теперь может покупать акции на Шанхайской бирже, но это не значит, что каждому стоит это делать. Десять лет назад китайский экономист У Цзиньлянь озвучил мнение, что эта биржа «хуже, чем казино», и нет никаких свидетельств того, что ситуация изменилась.

Проблемой для розничного инвестора или менеджера пенсионного фонда с ограниченным опытом работы на рынках Азии могут оказаться часто сомнительные стандарты корпоративного управления китайских компаний. Это сопровождается высоким уровнем коррупции, проникшей, как показали недавние действия Си Цзиньпина, на самые высокие уровни власти.

Филиппа Аллен, генеральный директор консалтинговой группы ComplianceAsia, отметила, что фундаментальной проблемой, с которой столкнется новая структура, является «несоблюдение правил» компаниями, котирующимися на Шанхайской фондовой бирже. Аллен сказала:

Дэмиен Норт, глава аналитического отдела швейцарского банка UBS в Азиатско-Тихоокеанском регионе, предупредил, что вопросы управления и регуляции всегда будет проблемой на развивающихся рынках, и Китай не исключение. Норт отметил:

«Инвестор на этих рынках должен хорошо понимать, с чем сталкивается».

Мошенничество не только широко распространено, оно может быть еще и долгосрочным. В прошлом году регуляторы обнаружили, что Wanfu Biotechnology Agricultural Development завышала финансовые результаты в течение четырех лет подряд, приписав к выручке 740 млн юаней (120 млн долларов). Другая биотехнологическая компания, Yunnan Green-Land Biological, фальсифицировала данные по активам и выручке в течение трех лет, прежде чем была поймана.

О чем молчат регуляторы

Шанхайская фондовая биржа

Регуляторы Китая молчаливо признают проблемы с прозрачностью на Шанхайской фондовой бирже. Китайская комиссия по регулированию (CSRC) в 2012 году приостановила все новые IPO на 14 месяцев для разработки новой системы регуляции, призванной предотвратить участившиеся масштабные мошенничества при выходе на биржу. Компания Ping An Securities, занимавшаяся выводом Wanfu на IPO, после разоблачения мошенничества получила трехмесячный запрет на гарантирование размещения акций.

В попытке ограничить краткосрочные спекуляции Stock Connect вводит запрет на покупку и продажу бумаги в течение одного дня. Торговлю с обеих сторон также ограничивают дневные и совокупные квоты ; впрочем, многие аналитики считают, что они в конечном итоге будут сняты.

Тем не менее, стартующий сегодня «транзитный поезд» отмечает серьезнейшее изменение подходов китайского правительства к регулированию финансовых рынков. Крис Дженкинс, управляющий директор торгово-промышленной группы Tora по Азиатско-Тихоокеанскому региону, комментирует:

«Китай не полагается на интуицию. У них есть план, и происходящее сейчас - начало открытия рынков капитала Китая для иностранных инвестиций».

Норт, рассуждая об открывающихся перспективах, был менее сдержан:

«Я не думаю, что за мою профессиональную карьеру - а это 25 лет - был подобный момент. Это огромный рынок и огромные возможности».

Правительство пытается продвигать рыночные реформы и бороться с коррупцией кампаний, и многие аналитики считают, что приход институциональных инвесторов на Шанхайскую биржу в конечном итоге может повысить прозрачность и стандарты регуляции. Аллен, впрочем, предупреждает, что в одночасье этого не случится.

Гонконгская биржа - это торговая площадка, на которой котируются акции и другие ценные бумаги азиатских компаний. В основном это ценные бумаги китайских, гонконгских, тайских, филиппинских, японских и американских компаний. Всего на бирже обращаются ценные бумаги 25 стран. Расположен главный офис биржи в Гонконге, что и дало ей такое название.

Кто может разместить ценные бумаги на бирже

Получить возможность разместить свои акции и контракты (опционы, фьючерсы и пр.) могут не все компании, а только те, которые соответствуют принятым на гонконгской бирже правилам и добавлены в реестр ценных бумаг биржи. Для того чтобы акции той или иной компании приняли к рассмотрению и добавили в индекс, она должна обладать определенными характеристиками. Одним из важных условий является выручка компании. За отчетный год она должна быть не менее 2,2 млн долларов США и не менее 3,7 млн - за два года до размещения.

Компания должна предоставить бирже свою финансовую отчетность, составленную в соответствии с гонконгскими правилами бухгалтерского учета и международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Также имеются требования к проведенному на предприятии аудиту. Аудит должны проводить либо гонконгские аудиторские фирмы, либо те, которые рекомендованы руководством гонконгской биржи.

Предварительная проверка

Перед тем как добавить компанию в реестр, руководство биржи направляет специалистов для проверки работы предприятия. Это не является аудитом в классическом понимании. Специалисты помогают компании в подготовке документов, проверяют финансовую документацию предприятия. Только после проверки и анализа полученной в ходе осмотра и изучения работы компании, принимается решение: выставлять или нет акции этого предприятия на рынок.

Проверку проводят очень тщательно. Она включает в себя не только изучение документов, но и оценку бухгалтерского учета на соответствие финансовой отчетности, принятым на гонконгской бирже стандартам. Только после этого акции добавляют в реестр ценных бумаг и выставляют на продажу. Акции выставляются по цене, определенной советом директоров предприятия, после на гонконгской бирже котировки устанавливает рынок.

Такой жесткий контроль может быть неудобен компаниям, выпустившим акции, но зато выгоден инвесторам. Они могут быть уверены, что вкладывают деньги в действующие успешные предприятия.

Кто имеет право совершать сделки на бирже

Торговые операции могут выполнять трейдеры и брокеры по распоряжению своих клиентов. Также на гонконгской бирже могут работать дилеры. Дилеры - это игроки, которые имеют достаточно средств для начала самостоятельной торговли.

Торговля на бирже доступна всем, у кого достаточно средств для первоначального взноса на депозит, размер которого зависит от выбранного брокера. Чаще всего эта сумма составляет от двух до пяти тысяч американских долларов. В большинстве случаев брокеры предоставляют своим клиентам специальное программное обеспечение для совершения торговых операций. Комиссия за сделки на гонконгской бирже, как и правила торговли, приблизительно такие же, как на лондонской или нью-йоркской бирже.

Где можно узнать информацию о состоянии рынка

Информацию о том, какие ценные бумаги и по какой цене в определенный момент котируются на гонконгской бирже, можно узнать прямо на сайте, либо в окне программы-терминала для торговли на бирже, предоставляемом брокером. Также можно узнать о состоянии торгов на настоящий момент по телефону у брокера. Но лучше все же получать информацию либо на официальном сайте, либо в окне

На сайте ежедневно ведется и обновляется информационная лента с гонконгской биржи. Помимо цен и наименования компаний, пользователям также доступна информация о последних новостях, факторах, влияющих на уровень цен.

Трейдерам, которые хотят работать на бирже, также представлены обучающие материалы. К сожалению, вся информация подается на английском и на китайском языках. Но даже если трейдер не знает английского, это не беда, можно воспользоваться специальными приложениями и расширениями автоматического перевода.

Информацию на русском языке о торгах на гонконгской фондовой бирже можно узнать на сайте ФИНАМ. Это одна из немногих брокерских фирм, которая предоставляет своим клиентам доступ на международные рынки, в том числе на гонконгский. И хотя компанию нещадно критикуют за высокие комиссионные, аналогов ей на российском рынке брокерских услуг пока нет.

Как происходит торговля на бирже

Торговля на гонконгской фондовой бирже начинается в 5 часов утра по московскому времени и заканчивается в 12 часов дня. Она происходит с понедельника по пятницу. В пятницу биржа закрывается раньше на 2 часа.

Азиатский рынок ценных бумаг хотя и считается одним из самых надежных, имеет некоторые специфические черты, которые, в основном, обусловлены культурой и менталитетом жителей Востока. В отличие от европейских площадок, здесь не особенно ценится время. Гонконгская биржа не всегда открывается в одно и то же время. То есть она может открыться чуть раньше или позже. В остальном торговля на ней ничем не отличается от торговли на других фондовых рынках.

Для того чтобы начать, трейдеру необходимо зарегистрироваться в брокерской компании. Для россиян доступ на восточноазиатский рынок возможен с официального сайта ФИНАМ. Для начала надо установить соответствующее приложение. ФИНАМ предлагает для торговли на гонконгской бирже онлайн-платформу MMA Web. Программу не надо устанавливать на компьютер. Достаточно зарегистрироваться на сайте и открыть счет. Это онлайн-приложение дает трейдерам не только доступ на биржу, оно содержит основные инструменты анализа рынка.

Рейтинговые агентства Гонконга

Рейтинг биржи составляет агентство Hang Seng на основе акций 34 компаний, составляющих 65% от общего объема оборачиваемых средств на рынке. Используя эти показатели, агентство формирует индекс фондовой гонконгской биржи. Индекс - это среднее значение, полученное в результате изучения капитализации рынка. Он дает представление о размерах рынка и направлении его развития.

Индексы, используемые на гонконгской бирже, впервые были разработаны банкиром Стенли Кваном (Stanley Kwan) и введены компанией HSI Services Limited в 1969 году. Их можно оценивать как основной показатель деятельности всей биржи, а не отдельно взятой компании. Так как на бирже обращаются ценные бумаги разных стран, то эти индексы не отражают состояние Они ценны в масштабе мировой экономики. Новость о том, что индекс снизился или вырос, влияет на другие рынки, в том числе работающие в других странах.

Продают ли на гонконгской бирже криптовалюту

Следует отличать международный валютный рынок и данную биржу. Валютный рынок - международный рынок валют, на котором котируются денежные знаки разных стран. То, что там можно приобрести гонконгский доллар, не делает эту биржу гонконгской. Вот как это происходит.

На фондовой бирже Гонконга можно приобрести акции и другие ценные бумаги на американские или гонконгские доллары. Для торговых операций с криптовалютой в этой стране есть другие площадки - специализированные биржи в Интернете. На гонконгской бирже криптовалюту не используют.

Где в Гонконге можно торговать криптовалютой

Криптовалютой торгуют на специальной бирже. Одной из наиболее известных гонконгских считается Bitfinex. Она является самой крупной: более 60% всех продаваемых в Гонконге биткоинов обращается именно на этой бирже. Другая, но уже поменьше, биржа криптовалют - это BitMex. На этой бирже, помимо биткоинов, торгуют:

• Ziash.
• Ripple.
• Factom.
• Ethereum и другие.

На BitMex спекулянтам доступен финансовый леверидж - кредитовое крыло в размере от 1:1 до 1:100. Хотя в самом Китае разрешено торговать бикоинами и другими криптовалютами только специализированным финансовым организациям, имеющим разрешение, в Гонконге с этим существует определенная свобода. Единственным ограничением может служить тот факт, что курс биткоина и многих других криптовалют в последние годы сильно вырос, и поэтому его стало труднее приобрести.

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) - фондовая биржа в Гонконге . Имеет капитализацию HK$ 22,89 трлн (US$ 2,96 трлн) по состоянию на начало 2014 года. По данному показателю биржа стоит на 6 месте по показателю капитализации обращающихся на бирже компаний.

История

В 1947 году две биржи, одна из которых была создана в 1891 году, а другая - в 1921 году, объединились в Гонконгскую фондовую биржу . Позже в неё влились Дальневосточная биржа (основана в 1969 году), Фондовая биржа Кам-Нган (основана в 1971 году) и Коулунская фондовая биржа (основана в 1972 году). С апреля 1986 года данная объединенная биржа стала называться Гонконгской фондовой биржей .

События и происшествия

См. также

Напишите отзыв о статье "Гонконгская фондовая биржа"

Примечания

Ссылки

Отрывок, характеризующий Гонконгская фондовая биржа