Кредитная рестрикция означает уменьшение денежного предложения. Денежно-кредитная политика государства. Кредитная экспансия и рестрикция. Смотреть значение Кредитная Рестрикция в других словарях

A) покупку Центральным банком государственных облигаций

B) повышение нормы обязательных резервных требований

C) сокращение нормы резервирования

D) рост спроса на ссуды в коммерческих банках

E) жесткую кредитную политику

F) уменьшение ставки рефинансирования

G ) увеличение ставки рефинансирования

H) продажу государственных ценных бумаг Центральным банком

В | G | H

25. Эффект от увеличения государственных расходов больше от снижения налогов на такую же величину объясняется следующим :

A) прирост дохода при росте государственных расходов больше прироста дохода при уменьшении налоговых ставок

B) величина налогового мультипликатора больше мультипликатора государственных расходов

C) при снижении налогов все высвободившиеся деньги поступают в экономику, сбережения не производятся

D) прирост дохода при росте государственных расходов меньше прироста дохода при уменьшении налоговых ставок

E) прирост дохода при росте государственных расходов равен приросту дохода при уменьшении налоговых ставок

F ) при снижении налогов только часть высвободившихся денег поступает в экономику, другая часть сберегается

G) величина налогового мультипликатора равна мультипликатору государственных расходов

H) величина налогового мультипликатора меньше мультипликатора государственных расходов

A | F | H

Вариант 2 Макроэкономика

1. Обобщающие макроэкономические модели:

A) модель «Кейнсианский крест»

B) равновесие на рынке факторов производства в условиях совершенной конкуренции

C) рыночное равновесие

D) равновесие фирмы-монополиста

E) модель IS-LM

Ғ) модель AD-AS

G) равновесие фирмы в условиях совершенной конкуренции

H) модель потребительского выбора

A | E | F

2. Движение вдоль кривой ad отражает:

A) обратную зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен

B) увеличение объема производства и уровня цен

C) прямую зависимость между величиной совокупного предложения и уровнем цен

D) изменение совокупного спроса в зависимости от динамики общего уровня цен

E) прямую зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен

Ғ) обратную зависимость между величиной совокупного предложения и уровнем цен

G) закономерность, что при росте уровня цен и неизменности прочих условий происходит сокращение совокупного спроса

H) изменение совокупного предложения в зависимости от динамики общего уровня цен

A | D | G

3. Источники автономных инвестиций:

A) автономное потребление

B) прирост национального дохода

C) доходы от собственности

D) прибыль корпораций

E) запасы полезных ископаемых

Ғ) экзогенные события

G ) технологический прогресс

H) внешние займы

E | F | G

4. Для сокращения предложения денег Центральный банк:

A) покупает государственные ценные бумаги

B) сокращает норму обязательных резервов

C) отменяет необходимость лицензирования банковской деятельности

D ) увеличивает норму обязательных резервов

E) уменьшает ставку рефинансирования

Ғ) продает государственные ценные бумаги

G) сокращает норму налогов

H) повышает ставку рефинансирования

D | F | H

5. Для построения кривой IS используется:

А) кривая Филлипса

B) кейнсианский крест

C) кривая Лаффера

D) кривая Лоренца

E) равенство планируемых и фактических расходов

F ) кривая инвестиций

G) кривая производственных возможностей

H) кривая Оукена

B | E | F

6. Определение инфляции:

A) Падение производства

B) Рост процентной ставки

C) Обесценивание денег

D) Явление возможное как при растущем, так и при стабильном уровне цен

E) Устойчивая тенденция к снижению общего уровня цен

F) Снижение цен в экономике

G ) Устойчивая тенденция к повышению общего уровня цен

H) Падение покупательной способности денег

C | G | H

7. Чистый экспорт:

A) Сумма всех расходов жителей страны на иностранные товары за вычетом расходов остального мира на товары данной страны

B) Национальные сбережения

C) Элемент закрытой экономики

D) Главный упор делается на рост населения

E) Устойчивый характер равновесного экономического роста обеспечивается повышением нормы сбережения

F ) Экспорт минус импорт

G) Главный упор делается на организацию производства

H) Элемент открытой экономики

A | F | H

8. Номинальный валютный курс:

A) соотношение, в котором товары одной страны обмениваются на товары другой страны

B) показатель, оценивающий относительную цену товаров, произведенных в разных странах

C) относительная цена иностранных товаров и услуг, выраженных во внутренних товарах и услугах

D) соотношение цен товаров двух и более стран

E) валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны

F) цены потребительской корзины одной страны, пересчитанные в ценах другой страны

G ) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны

H) относительная цена валют двух стран

E | G | H

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на изменение денежного кредита.

Ее главная цель – регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика имеет 2 направления:

1. Кредитная экспансия – направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии.

2. Кредитная рестрикция – их сдерживание и ограничение.

В условиях падения производства и увеличения безработицы ЦБ пытается оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Если же наблюдается рост цен, «биржевая горячка», нарастание диспропорций в экономике, то применяется ограничение кредита, повышение %, сдерживание эмиссии.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется в нескольких направлениях:

1) государственный контроль над банковской системой (в целях укрепления ликвидности банков, т.е. их способности своевременно покрывать требования вкладчиков);

2) управление государственным долгом. В условиях бюджетного дефицита и роста госдолга резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого ЦБ покупает и продает государственные обязательства, изменяет цену облигаций, условия их продажи;

3) регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии с целью воздействия на хозяйственную активность.

При проведении денежно-кредитной политики Центральный банк использует комплекс инструментов, которые можно классифицировать:

По форме воздействия (прямые и косвенные);

По объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги);

По характеру регулируемых параметров (количественные и качественные).

Все эти методы используются в единой системе.

Методы денежно-кредитной политики делятся на 2 вида:

1. Общие – влияют на рынок ссудных капиталов в целом.

2. Селективные – предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей).

1) учетная (дисконтная) политика. Применяется с середины 19 века. Учетная ставка – это процент по ссудам, которые ЦБ предоставляет КБ, или дисконт при учете векселей КБ.

Повышение ставки процента (политика «дорогих денег») ведет к сокращению заимствований коммерческих банков. Это затрудняет пополнение банковских ресурсов, ведет к повышению процентных ставок, сокращению кредитных операций. Проводится в целях борьбы с инфляцией. Понижение ставки (политика «дешевых денег») ведет к увеличению кредита и денежной массы. Проводится в случае спада производства;

2) операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке ЦБ у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу.

Инициатором этих операций является государство. В целях предотвращения инфляции происходит продажа ценных бумаг. При этом их доходность должна быть выше, чем у других активов;

3) резервные нормы (требования) – это часть банковских депозитов и других пассивов, которые должны храниться на счете в ЦБ. Этот запас КБ не имеют права использовать для осуществления своих операций.

Через регулирование нормы обязательного резервирования государство увеличивает или уменьшает совокупную денежную массу в стране. Если нормы возрастут в 2 раза, то КБ вынуждены будут уменьшить кредитную эмиссию. Кроме того, это заставит КБ сократить текущие счета и направить часть средств для увеличения резервов. Предложение денег в итоге сокращается, увеличиваются процент по кредитам. Все это помогает в борьбе с инфляцией. Если же надо увеличить денежную массу, то нормы снижаются.

Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику «дешевых денег», которая заключается в следующих мерах:

1. Центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков.

2. Необходимо провести понижение учетной ставки.

3. Нужно внести изменения в законодательство, связанные с уменьшением резервной нормы.

В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческим банкам путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение валового национального продукта. Задача данной политики – сделать кредит дешевым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, Центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Проводится политика «дорогих денег» . Необходимо уменьшить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом:

1. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков.

2. Необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов.

3. Увеличение учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у Центрального банка.

В результате проведения политики дорогих денег банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель этой политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.

К селективным методам денежно-кредитной политики относятся:

Контроль по отдельным видам кредитов;

Регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Установление количественных параметров на кредиты приоритетных отраслей;

Создание специальных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам, и пользуются льготами при переучете векселей в центральном банке;

Распространение различного рода льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Денежное обращение регулируется ЦБ в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции. Кредитная экспансия ЦБ РФ увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики деньгами.

Основные инструменты денежно- кредитной политики ЦБ РФ.

Инструментами кредитной экспансии или рестрикции являются учетная ставка ЦБ и некоторые неэкономические меры.

Официальная учетная ставка- это проценты по ссудам, используемые ЦБ при кредитовании коммерческих банков.

Определение размера учетной ставки - один из наиболее важных аспектов кредитно- денежной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно- денежного регулирования. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние. Когда ЦБ РФ намерен смягчить кредитно- денежную политику или ее ужесточить, он снижает или повышает учетную (процентную) ставку.

При регулировании общей массы денег в обращении ЦБ РФ выполняет следующие функции:

- операции на открытом рынке,
- рефинансирование банков;
- валютное регулирование;
- управление наличной денежной массой;
- резервирование денег коммерческих банков путем депонирования в ЦБ РФ.

Операции на открытом рынке - это купля- продажа ЦБ ценных государственных бумаг, прежде всего облигаций и других обязательств. Эмитентом ценных бумаг выступает Правительство в лице Министерства финансов. ЦБ РФ выполняет роль главного дилера и агента по обслуживанию государственного долга.

Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он переводит деньги на их корреспондентские счета. В результате увеличиваются кредитные возможности банков, они начинают выдавать ссуды, которые в форме реальных безналичных денег входят в сферу денежного обращения, а при необходимости трансформируются в наличные деньги. Если ЦБ продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои кредитные возможности, связанные с эмиссией денег.

Рефинансирование коммерческих банков

Под рефинансированием банков понимается предоставление ЦБ РФ кредита коммерческим банкам путем проведения кредитных аукционов, предоставление ломбардного кредита и переучетного кредита.

Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков.

Ломбардный кредит - форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ предоставляет ссуды под залог. В отличие от ссуд, обеспеченных недвижимостью, ломбардные операции являются ссудами под залог движимого имущества. Предметом залога выступают надежные ценные бумаги, котируемые на бирже. Ссуды выдаются в пределах определенной части их курсовой стоимости, ибо возможно падение курса. Наряду с государственными обязательствами в залог могут приниматься векселя. ЦБ РФ устанавливает в целом по стране и для каждого Главного территориального управления (национального банка) лимит ломбардного кредита.

Валютное регулирование . Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция. ЦБ РФ вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс рубля путем купли или продажи иностранной валюты. Для повышения курса рубля ЦБ РФ продает иностранную валюту, для снижения- скупает иностранную валюту в обмен на национальную.

Денежно- кредитная политика ЦБ РФ - составная часть государственного регулирования экономики; это совокупность мероприятий денежной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов. Ее цель- регулирование экономики путем влияния на состояние денежного обращения и кредита. ЦБ при проведении денежно- кредитной политики использует комплекс инструментов, которые можно классифицировать:

- по форме воздействия: на прямые и косвенные;
- по объектам воздействия: на предложения денег и на спрос на деньги;
- по характеру регулируемых параметров: на количественные и качественные.

Все эти методы используются в единой системе и, в свою очередь, делятся на две группы:

- общие - влияющие на рынок ссудных капиталов в целом;
- селективные (выборочные) - предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм.

К общим методам относятся: учетная политика, или политика регулирования процентных ставок ЦБ; операции на открытом рынке, или купля- продажа государственных ценных бумаг; изменение норм обязательных резервов банков.

К селективным методам относятся: установление количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям; создание специальных специализированных финансово- кредитных учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в ЦБ; распространение различного вида льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.

Политика количественных кредитных ограничений - метод кредитного регулирования - количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов он является прямым способом воздействия на деятельность банков. Кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия - заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты своим постоянным клиентам, а мелкие и средние фирмы, как правило, становятся жертвами данной политики. Добиваясь при помощи данной политики сдерживания денежной массы, государство способствует снижению деловой активности.

Политика «дешевых денег»:

1) ЦБ должен совершить покупку ценных бумаг у населения и коммерческих банков;
2) необходимо провести понижение учетной ставки;
3) нужно внести изменения в законодательство, связанные с уменьшением резервной нормы.

В результате проведенных мер увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, т.к. они - основа увеличения денежного предложения коммерческим банкам путем кредитования. Предложение денег в стране возрастает. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение чистого национального продукта. Задача: сделать кредит дешевым и доступным, чтобы увеличился объем совокупных расходов и занятость.

Политика «дорогих денег» . В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, порождает инфляционные процессы, ЦБ должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков следующим образом:

1) ЦБ должен продавать государственные облигации на открытом рынке, чтобы урезать резервы коммерческих банков;
2) поднятие учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у ЦБ. В результате банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, т.е. текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Чтобы выполнить требования резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд после того, как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, изменяя расходы и ограничивая инфляцию.